A股连失4000点关隘，投资者的信心受到沉重打击。以下是我群内复盘内容：中东局势恶化，全球资本市场陷入恐慌。市场情绪极度紧张，走向极端。首先时间是关键因素，石油供应中断有4个重要时间节点：10天、1个月、3个月、半年。前10天主要影响情绪；1个月影响行业；3个月波及全球经济；半年改变全球格局。目前已是第21天，行业影响已开始显现。持续3个月以上会导致产业链减产甚至停摆，对依赖能源国家造成巨大打击。如果持续半年，能源脆弱国家处境艰难，而能源充足国家能抢占市场份额。资本市场反应先出现非理性抛售，随后对不同资产进行差别对待。伊朗和以色列互毁能源设施后恢复困难，时间因素变得至关重要。昨天黄金白银大跌，今天特朗普表示已告之内塔尼亚胡停止袭击伊朗设施。内塔尼亚胡也承诺暂停空袭。尽管如此，市场情绪难以平复，全球股市下跌。其次微盘股拥挤度高且流动性差，突发事件易引发抛售并扩大冲击。今天微盘股跌幅达3.43%。国家队维稳力度有限但有所行动。四大行持续上涨可能是注入流动性的迹象，但当前环境不适合大举护盘。银行和大盘股买入加速了微盘股的抱团瓦解。电力设备、通信和煤炭上涨受益于油价上涨。电力设备和煤炭受益于油价上涨，通信板块受美国科技股影响。美国科技股仍在做AI改变世界的美梦。最后央行也采取了小幅度维稳措施。一方面10年期国债利率上升，另一方面美元/人民币远期掉期点暂停下降。但力度有限无法阻挡股市流动性冲击。美联储也发布消息降低大型银行资本充足率以对冲流动性不足。 仓位控制是关键。此前建议新加入者保持4-6成仓位持有即可等待信号行动。底部抄底浮盈丰厚者可调整仓位至4-6成以应对波动。周末我会详细讲解调仓方法并汇总评论区疑问。