A股市场风云突变，两大新能源巨头宁德时代和阳光电源早盘双双跳水，跌幅均超5%，直接拖累创业板指数一度杀跌近1%，创业板权重股宁德时代更是开盘半小时就成交超70亿元，比昨天全天还多。券商中国记者了解到，这一震荡主要来自两个消息。一是路透社报道津巴布韦政府立即叫停所有原材料和锂精矿出口，只允许有采矿权和选矿厂的企业直接出货。这个禁令立刻把锂价给推高了，盐湖股份等锂矿股表现坚挺。二是谷歌在明尼苏达大型数据中心用上了新技术“铁空气电池”，这类设备能提供长达100小时的稳定电力，远超主流锂电池的4到8小时限制。这就给估值带来了变数。 津巴布韦的锂储量位居非洲前列，也是全球最大生产国之一，资源量估计达到1.26亿吨。中信证券指出，2025年中国19%的进口锂精矿来自这里，预计到2026年该国锂资源产量将占全球12%。这次出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应吃紧，价格大涨。碳酸锂期货今早虽然冲高回落但仍居商品涨幅首位。银河期货分析说，节后下游补库意愿强，上游库存却紧张。市场情绪乐观，锂价易涨难跌。低位多单持有目标看新高。 国泰海通研究员李鹏飞认为，2026年储能和动力电池需求带动下，碳酸锂增速快。供给端江西矿山扰动还在，海外情况又有变化，预计这一年供需将保持偏紧格局。金属空气电池其实并不陌生。早在2015年的《中国制造2025》解读文件里就提过要推动这个产业链建设。2017年的汽车动力电池行动方案也明确支持开发这项技术。 到了2022年的《“十四五”新型储能发展实施方案》又把研发金属空气电池等高能量密度技术作为储备方向。细分领域里锌空气电池最成熟了，广泛用于助听器和电子手表等小设备。爱建证券指出“铁空气电池”以极低成本成为长时储能的潜在方案。QYResearch报告显示，预计到2031年全球金属空气电池市场收入将从2023年的2.96亿美元增加到8.52亿美元，复合年增长率超过14%。 新技术的出现分化了今天的市场表现。科力远这只“铁空气电池”概念股开盘就封板涨停了。而鹏辉能源、宁德时代这些传统锂电池厂商却大幅杀跌，其中鹏辉能源跌幅接近10%。为了刺激锂价上涨进而影响估值逻辑生变，“铁空气电池”正被谷歌大力押注；与此同时津巴布韦的出口禁令也把上游供应链给搞乱了。