问题——利率市场化不断推进、银行业竞争加剧的背景下，净息差承压已成为商业银行经营中的主要难题之一；浙商银行在2025年度业绩说明会上表示，对公业务是全行资产负债的“基本盘”，其结构与成本变化对净息差稳定的影响更直接、更明显。如何在支持实体经济的同时，做好资金成本与资产收益的匹配，成为该行对公业务调整的重点。 原因——从行业层面看，贷款市场报价利率（LPR）下行、优质资产竞争加剧，使资产端收益持续受到挤压；另外，负债端在存款定价自律与同业竞争并存的环境下，结构性高成本存款仍可能推高付息成本。对单体银行而言，对公业务占比越高，越需要通过优化信贷投向、提升综合回报、压降负债成本来对冲息差波动。机构存款通常规模大、波动相对可控，并且与结算、投融资服务联动性强，但也更考验银行的客户服务能力、产品体系和交易银行能力，基础薄弱的银行往往需要系统补齐短板。 影响——从浙商银行披露的调整举措看，其在资产端与负债端的协同路径正逐步清晰。 在资产端，该行主要从四上推进：一是加大省内信贷投放，2025年公司贷款浙江省内新增投放占新增投放的八成以上，体现出对本地实体经济和重点区域的支持力度；二是优化信贷结构，超过四成信贷投向科创、绿色等重点领域，有助于提升资产质量的稳定性，并更好对接国家战略方向；三是增加可流转资产投放，供应链金融等业务增长较快，可流转资产流转量创近三年新高，交易型、流转型资产在提升周转效率与分散风险上的作用更为突出；四是强化综合收益管理，通过“信贷+结算+中间业务”联动提升客户综合回报，缓解对单一利差的依赖。 在负债端，浙商银行强调压降公司存款付息率取得明显进展，全年公司存款付息率降至约1.61%，较年初下降幅度较大。存款成本下行，为息差企稳提供支撑，也为后续扩大有效信贷投放留出空间。 对策——机构存款增长被该行视为对公业务补短板的重要成果。数据显示，2025年机构存款日均规模达2748亿元，同比增加374亿元，增量贡献较为突出。机构存款的提升，通常与结算体系建设、场景经营能力以及政企客户综合服务能力的增强有关。结合其表述可以看出，浙商银行正通过综合金融服务带动结算归集，以交易链条和产业链条为抓手提升资金沉淀能力，在不依赖价格竞争的情况下改善负债结构。这个思路也与行业从“拼规模”转向“拼结构、拼服务、拼综合回报”的趋势一致。 前景——面向2026年，浙商银行表示将按照全行经营策略持续在两端发力：资产端聚焦浙江、长三角等重点区域，以行业研究为牵引，围绕重点产业提质增效、新兴产业培育和未来产业前瞻布局，服务先进制造业集群建设；客群上重点面向央国企、上市公司和优质民营企业；业务场景上强化供应链金融、跨境金融、银团与并购等领域。负债端则延续已验证有效的做法，继续推进场景揽存与结算归行，并加强机构业务拓展。综合来看，在稳息差目标约束下，未来对公业务竞争将更多体现在产业研究深度、场景金融能力，以及“贷款—结算—投行—跨境—交易银行”的一体化服务水平上。银行需要在风险可控的前提下提升综合经营能力，形成更可持续的盈利结构。
浙商银行对公业务的结构调整，折射出商业银行面临的共同课题——在利率市场化加深、竞争趋于激烈的环境中，如何通过更精细的管理与更有针对性的调整维护盈利空间。该行围绕资产与负债两端同步发力，把部分短板补齐并形成支撑能力，反映了经营策略的调整速度与执行力度，也为同业提供了参考。随着“五篇大文章”等国家战略持续推进、长三角一体化进程加快，浙商银行作为扎根浙江的金融机构，有望在服务实体经济与支持产业升级过程中，更夯实并拓展自身竞争力。