2026年开始，不少做组件的企业都有了新想法，“不再拼谁出货最多”。原材料一直在涨价，价格也很难降下去。“十四五”这个规划期结束的时候，光伏组件行业交了份挺矛盾的成绩单。 短短五年，行业利润走了一个大起大落的“过山车”。光伏们统计了12家跟晶硅产业链相关的企业五年的经营情况，发现有一大半的企业，在过去两年亏掉了前三年赚的利润总和。 从净利润数据看，通威股份、隆基绿能和阿特斯还是那些赚钱最多的企业。但看看2024到2025年的亏损情况，通威、TCL中环和隆基绿能也排在亏损最多的前列。拿通威股份来说，2021到2023年一共赚了593.95亿元，但2024到2025年却亏了171.09亿元；TCL中环三年赚了153.07亿元，两年亏掉190.06亿元，直接把以前赚的钱都赔光了；隆基绿能这种利润底子厚的龙头也不行了，两年亏损146.77亿元，几乎抵消了2023年全年的盈利。 不过有个好现象是，分析2025年的数据能看到，像隆基、晶澳、爱旭股份、东方日升这些企业的亏损在变窄。可如果还是像以前那样恶性竞争搞低价，哪怕是利润垫最厚的企业，早晚也会被拖进亏损的泥坑。产能乱建、技术没突破、产业链生态变差，这都会让整个行业发展走不下去。 面对这种严峻形势，2026年好几个组件企业已经明确调整了策略，不再只盯着出货量看。开年以来，有几家公司的高管公开说，今年卖货要综合看价格、交货能力、成本控制这些因素，只拿那些能真正盈利的单子。一位业内人士感慨：“以前为了抢单子拼命压价，‘越卖越亏’，大家都以为最后挤死的是别人。”现在亏了两年了，大家心里都没底了。“今年再不改策略，上市公司很可能面临退市风险。” 今年央企搞的两次招标其实能说明问题：大家的报价明显在涨。大部分企业报了0.8到0.9元每瓦的价儿，和最近大家都在涨价的趋势差不多。几个大公司的报价基本都在0.9元每瓦以上。不过这只是初步入围名单，接下来还要进行二轮竞价来定中标量。有消息说“这次是价低者得”。 不过2026年的挑战越来越大：一方面大宗金属价格波动大，成本控制变得很不确定。据infolink数据显示，银价不断上涨后银浆占比从12.8%升到了21.4%。金属边框和焊带的成本也分别涨到了12.6%和6.1%，相比之下多晶硅成本占比也就10%左右。 中国光伏行业协会之前有个报告提到过：当银价分别是15000元、20000元、25000元一公斤的时候，组件全成本分别是0.783元、0.824元、0.866元每瓦。再加上13%的增值税和0.009元每瓦的质保费后，价格就变成了0.893元、0.94元、0.987元每瓦。为了抵消成本压力，大家都在搞少银化技术研发。 另一方面光伏电站投资的积极性不高了。电价政策变了、回本时间变长了这些因素影响下，国内搞光伏电站的企业对价格特别敏感。组件企业要是为了保利润硬要涨价就会丢单子；要是维持低价又填不满原材料涨价的窟窿。这就形成了“涨也难、降也亏”的局面。 从以前的“保出货量”转向“保利润”，是光伏组件行业必须迈过的坎儿也是转型高质量发展的关键一步。2026年这场仗才刚开始打。