2月28日那天，以色列和美国联手干了伊朗一下，把霍尔木兹海峡给封锁了。伊朗可是全球有名的油气大户，不光出原油，还出天然气，这块地盘在中东地区占有重要地位。你看波斯湾那一片，像沙特、伊拉克、卡塔尔、巴林这些国家凑在一块，产出的油占了全球总供应量的30%左右，单是伊朗自己的原油产量也差不多有3%。再加上伊朗手里的LNG、甲醇这些化工品产能在全球排得上号，这就把全球供应链给卡得死死的。这事儿对化工品的供给端冲击挺大，产品价格肯定要跟着涨。 这次冲突让大家都慌了神，生怕中东地区的原油和大宗品供应中断。特别是霍尔木兹海峡本来就是去印度洋的唯一海道，一旦被堵上，那全球的原油、LNG、尿素这些东西根本运不出来。到了3月2日那天，市场反应特别激烈，国际油价和甲醇期货价格直接高开暴涨。这说明啥？就是地缘政治风险溢价让价格直接上去了。如果能源价格一直这么涨下去，成本肯定得往化工产业链里传导，最后就把大宗化工产品的价格给顶起来了。 眼下这种紧张局势短期内肯定会造成化工品供应紧张和价格飙升的风险。不过长远看，搞不好还得逼着全球化工产业格局重新洗牌。但现在还有很多不确定因素：伊朗那边局势还会怎么变？海峡封锁到底能堵多久？这些能源价格会怎么大起大落？还有化工品到底会不会短缺？这些问题谁也说不准。 针对这事儿，东兴证券在3月2日发了一篇报告专门聊了基础化工行业的情况。报告里的核心意思就是：伊朗局势搞不好就要给化工品的供给端添堵，把产品价格往上推。因为伊朗是全球重要的油气资源国，尤其是天然气储量丰富。像LNG、乙烯、乙二醇这些产能在全球占比都不低。如果伊朗那边不老实，霍尔木兹海峡一旦被彻底封锁，波斯湾通往印度洋的大门就关了。 那时候全球的油气和大宗品运输可就全完了。2月28日晚上伊朗伊斯兰革命卫队一宣布封锁霍尔木兹海峡，市场立马炸锅了。大家都在担心中东地区的资源供应要断档了。这下好了，相关化工品的供给端肯定得受影响，产品价格也得往上走。这次冲突一下子就让大家对原油和大宗化工品供应中断的担忧飙升起来了。 3月2日当天油价和甲醇期货价格都大幅高开了这说明地缘政治风险溢价已经体现得很明显了。如果能源价格一直涨下去就会传导到化工产业链上去抬高成本从而推高相关产品价格短期来看伊朗的冲突肯定会冲击化工品的供应端在油气资源供应和大宗品运输上造成紧张局面把价格推高了但长期来看可能还得让全球化工产业格局发生变化。