有个老人把106万元拿来投资理财，结果赎回的时候亏了21.9万元。到底是亏在哪儿了？责任又该由谁来背？北京金融法院最近曝光了一个典型的例子。 这个案子里，银行客户经理周某给王某卖基金时，没有通过线上途径而是在现场操作，这样就能绕过“双录”的监管了。而且银行在履行义务上也有问题。最后法院认定，虽然亏钱是因为市场波动，但主要还是老人自己的决定，银行还是要给30%的赔偿。 北京金融法院觉得这个案子让大家明白了要给老人特殊保护。通过法律规定，银行必须更仔细地考虑老年人的年纪、经验和理解能力，把风险说清楚才行。南开大学金融学教授田利辉觉得有三点很重要：第一是要特别保护老年人；第二是监管要到位，不管线上线下只要有人推销就是销售行为；第三是按责任比例赔钱。 这个事情背后也反映了现在监管遇到的新问题。随着线上买理财的人越来越多，有些机构会偷偷绕过“双录”。特别是老年人容易被骗，所以需要特殊照顾。田利辉指出现在主要有两种违规行为：“线上跑掉”和“义务虚化”。有的业务员通过微信推荐别人去线下操作然后在没有“双录”的终端买东西，甚至还代客操作。还有就是对老年人只做个风险测评却没说清楚。 2026年2月1日开始实行的新规定要求机构把产品卖给适合的人。普益标准的屈颖觉得机构要把保护消费者放在心里，无论线上还是线下只要有人推销就一定要留痕。 屈颖还说机构要健全评估体系、优化信息披露方式、避免形式主义、规范营销行为、完善管理机制、纳入考核与追究责任才行。同时监管部门也要完善“双录”标准、加大检查力度、对违规机构采取措施、推动行业机制完善。 田利辉提醒消费者要记住三点：自己操作、录音录像、保留证据。只有规则更细、技术更聪明、投资者更理性了才能真正把金融科技的好处带给每位老人。（经济日报记者勾明扬）