围绕数字人民币试点持续推进、应用场景不断拓展的现实需求，金融管理部门正加快完善与之相匹配的制度框架与基础设施安排。
中国人民银行党委委员、副行长陆磊近日在公开文章中透露，央行已出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》。
根据方案，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施，制度层面的关键安排之一，是对参与运营的机构明确准备金与保证金规则，以实现权责对等、风险可控。
问题：效率提升与风险伴生并存，制度供给亟需补齐 数字技术加速融入支付领域，使交易更便捷、成本更可控，也推动了支付基础设施持续迭代。
但与此同时，支付链条数字化、平台化程度提升，可能带来多方面风险：一是现金漏损与资金沉淀问题更隐蔽，影响资金真实性与可追溯性；二是金融脱媒倾向在特定场景下显现，若资金过度脱离银行体系，可能扰动货币政策传导；三是资金“体外循环”风险上升，增加监管识别难度；四是反洗钱、反恐融资等合规要求面临新挑战。
数字人民币作为法定货币的数字形态，既要发挥便民利企的支付优势，也必须在制度层面形成与其定位相匹配的管理规则。
原因：参与主体多元、边界拓展，责任与约束需要重新校准 数字人民币采取“双层运营”架构，由中央银行负责发行与回笼，指定运营机构面向公众提供兑换、流通等服务。
随着试点深入，参与主体既包括商业银行等银行类机构，也包括具备支付服务能力的非银行支付机构，业务链条更长、触点更多。
若缺乏统一的计量口径、管理规则与资金约束安排，不同机构间的责任边界、风险承担和监管要求可能出现错配，影响市场预期与风险处置效率。
此次行动方案强调“明确运营机构责任和权利对称关系”，正是针对这一现实矛盾进行制度完善。
影响：准备金与保证金制度落地，强化安全底座与政策可控性 方案明确，银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币将纳入准备金制度框架管理，其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。
这一安排有助于将相关负债纳入宏观审慎与货币政策框架，提升统计计量一致性与政策传导可控性。
对非银行支付机构，方案提出参与数字人民币运营的机构实施100%的数字人民币保证金要求，通过更强约束降低资金挪用与流动性错配风险，增强公众对数字人民币安全性的信心。
同时，方案提出数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相应货币层次。
这意味着数字人民币相关统计口径将更精细地反映不同流动性特征下的货币形态，既为宏观监测提供更清晰的数据基础，也为后续政策评估与风险预警提供支持。
值得关注的是，方案在“双层架构”基础上进一步明确：客户在商业银行钱包中的数字人民币，以账户为基础，构成商业银行负债。
业内普遍认为，这标志着数字人民币在制度内涵上由“现金型”向“存款货币型”迈进，有利于统一监管口径、稳定市场预期，并为更广泛的商业应用提供制度支撑。
对策：以规则统一与基础设施建设并重，推动生态健康发展 从治理思路看，此次制度设计体现出“控风险、促发展”的平衡：一方面，以准备金与保证金安排夯实资金安全与合规底线，提升风险处置的可操作性；另一方面，通过完善计量框架、管理体系和运行机制，为应用扩围、跨场景互通与商业模式探索提供更清晰的规则环境。
下一步，应在强化穿透式监管与数据安全治理的同时，推动运营机构在身份识别、交易监测、异常预警等环节形成统一标准；在场景侧，鼓励在公共服务、交通出行、商贸流通等领域稳妥推进，兼顾普惠性与可持续性；在技术侧，加快相关金融基础设施建设，提升系统稳定性与灾备能力，确保在高并发、复杂场景下运行安全可靠。
前景：制度定型有望带来扩围提速，关键仍在稳妥与协同 从时间表看，新机制将于2026年1月1日起实施，体现出顶层设计与试点经验的衔接。
随着规则更清晰、约束更到位，数字人民币在更大范围推广具备制度基础，市场主体的参与预期也将更稳定。
可以预期，未来数字人民币在零售支付中的渗透率有望稳步提升，并与现有支付体系形成互补；同时，在跨机构协同、合规治理、隐私保护与反洗钱等方面，仍需持续完善配套细则，防止“一放就乱”或“一管就死”的摇摆，确保创新在可控轨道上运行。
从纸质货币到电子支付，再到法定数字货币，货币形态的每次演进都伴随着监管体系的深刻变革。
央行此次构建的数字人民币监管框架，既立足当下风险防控需求，又着眼未来金融格局演变，体现了"稳中求进"的治理智慧。
在全球数字货币竞争日趋激烈的背景下，中国正通过制度创新走出一条兼顾效率与安全的发展道路，这或将为数字经济时代的货币主权建设提供重要范本。