在全球经济格局重新洗牌的背景下，2026年的资本市场走势成了大伙儿讨论的焦点。最近，瑞银集团、财通基金还有博时基金这些大机构都开了策略会，想好好琢磨琢磨未来两年的路该怎么走。大家的看法都差不多，都说2026年大概是个“稳中有进、结构深化”的样子。 博时基金管理有限公司的董事长张东给大家打气说，现在科技自立、能源转型和消费回暖这几条线搅在一起，那些有本事的公司肯定能迎来重新估值的好时候。特别是科技创新、高端制造还有数字经济这块儿肯定火，而且国内跟香港市场联动得挺好，投资者能有更多跨市场配置的机会。财通基金也觉得环境会变好，全球主要国家的货币政策可能会联手，钱袋子松了点就有利于资产涨价。 瑞银集团那边分析了三大亮点：中国经济大体稳当，上市公司赚的钱可能会多点，养老基金和保险钱进来的口子也越来越宽。再加上外国人越来越愿意买中国资产。说到具体投哪儿，大家都觉得AI最有戏。瑞银预测到了2026年，全球半导体市场规模能过万亿美元大关，比2025年猛涨40%多。 博时基金首席投资官曾鹏琢磨着说，以后投科技得搞多层次布局。做价值成长就去搞海外的算力、国产的体系还有大模型；做主题成长就盯着航天、机器人和量子计算；做技术转化就要看AI终端硬件、卫星通信还有固态电池。财通基金的副总经理金梓才也说，AI正在从试探阶段变成挣钱的阶段，产业链转得飞快。那些有供应链地位的大公司壁垒只会越来越厚。 方正富邦基金数量投资部的吴昊提醒大家注意重心的转移——从训练端的基建慢慢转向推理端的应用部署。但他也提醒大家别光顾着看这一面，底层算力需求现在还是特别大。特别值得留意的是存储芯片这块儿，到了2026年可能要缺货了。有机构估计DRAM的短缺率能到11%，价格肯定还得涨。 博时基金的资深投资总监张李陵建议大家买点“固收+”的产品。他说2026年财政政策估计会适度宽松点，货币环境也还是挺充裕的，这就适合搞多种资产组合。把这些机构的看法放在一起看，2026年资本市场肯定会在全球复苏和科技革命的结合点上出现新机会。AI这波变革不光能改变行业生态，还能给股市注入动力。咱们得盯着科技主线看，也要注意全球流动性的变化还有产业链怎么演变。 只要大家有耐心、有定力地布局多元化资产组合，就能在这波结构性机会里把钱赚回来。大家一起努力促进市场健康稳定发展吧。