在金融监管部门三令五申要求清理高息网贷的背景下，部分平台仍通过“创新”手段规避利率红线。
记者调查发现，分期商城成为变相放贷的新载体：用户以分期形式购买黄金、3C等高溢价商品后，平台以“一键回收”名义完成资金套现，实际年化利率远超24%的法定上限。
例如某平台一款黄金手镯售价较市场溢价15%，叠加回收差价后综合成本达101.57%；更有借款6000元需月还8490元的极端案例，折算年化利率突破400%。
此类乱象滋生的核心原因有三：一是监管套利，部分平台将利息拆解为商品差价、服务费等模糊名目；二是信息不对称，消费者往往未被告知真实资金成本；三是部分机构利用“融资担保”等牌照为违规业务背书。
某律所专家指出，这种行为已涉嫌违反《消费者权益保护法》关于明码标价的规定，以及央行对贷款综合成本披露的强制性要求。
其负面影响已形成连锁反应。
黑猫投诉平台数据显示，2025年以来涉及分期商城的投诉量同比激增230%，主要集中于强制扣费、虚假回收、利率欺诈等问题。
更值得警惕的是，此类模式可能引发系统性风险——某头部平台财报显示，其分期商城业务坏账率已达34%，远高于传统信贷业务。
针对乱象，多地监管部门已启动专项排查。
北京市互联网金融协会近期约谈6家涉嫌违规平台，要求限期整改利率披露机制。
业内建议，应建立“商品分期”与“金融借贷”的识别标准，对实质放贷行为实施利率封顶；同时打通工商、金融、消保等多部门数据，对高频投诉平台实施联合惩戒。
从长远看，随着《网络小额贷款业务管理暂行办法》实施细则的落地，此类灰色操作空间将大幅压缩。
但专家提醒，需警惕违规业务向农村地区或中小金融机构渗透的风险，建议通过投资者教育、征信系统联动等举措构建长效治理机制。
金融创新不应成为规避监管的工具，更不能以损害消费者权益为代价。
面对层出不穷的金融乱象，监管部门必须保持高度警惕，及时识别和处置各类风险隐患。
同时，全社会也要形成合力，共同维护良好的金融秩序，让金融真正成为服务实体经济的活水，而非割韭菜的镰刀。
只有这样，才能为经济高质量发展提供有力的金融支撑。