磷化铟这个AI与光通信的核心半导体材料，价格竟然暴涨了190%。这次涨价的核心原因主要是需求爆炸，尤其是AI算力的大爆发，导致了800G、1.6T还有3.2T高速光模块的需求大幅上升。Lumentum预测，到了2026年到2030年，AI端对于磷化铟的需求年复合增长率就高达85%。同时，全球磷化铟的产能几乎被日本和美国的寡头垄断，住友、AXT还有JX这三家公司占据了全球90%的市场份额。它们扩产的周期一般在18到36个月之间，所以短期内这个供需矛盾根本解决不了。 这个供需缺口也是非常大的。目前全球磷化铟衬底的需求在220到250万片每年左右，但有效产能只有80到100万片之间。这次缺口大概有70%。而且订单也挤爆了海外厂商的生产线，很多订单已经排到了2027年底。国内的交付周期也拉长到了8到12周，而且还要预付30到50%的定金才能下单。 具体来看一下价格变动情况。在2026年3月25日之前的价格数据显示，2英寸光通信级衬底在2025年初大概是800美元每片左右，到了2026年3月涨到了2300到2500美元每片之间，涨幅差不多就是190%。6英寸高端衬底在2024年大概是0.8万元每片左右，到了2026年涨至1.8到2.0万元每片之间，涨幅大约是125%。国内方面也很明显，2英寸从大概1000元每片涨到了3000元每片，涨幅达到了200%。4英寸从3000元每片涨到了8000元每片，涨幅大约是167%。 接下来看看全产业链核心公司都有哪些吧。首先是最紧缺也是壁垒最高的磷化铟衬底环节。云南锗业是国内目前量产龙头；有研新材已经把高纯铟和InP衬底送到中试环节进行样片生产；而AXTI是全球InP衬底龙头。 然后是外延片和光芯片环节直接受益于AI光模块需求暴涨。源杰科技是国内唯一一家拿到英伟达认证的InP光芯片IDM公司；三安光电已经量产6英寸InP外延片；光迅科技把整个光芯片和光模块全栈业务都做了；仕佳光子在光芯片和外延布局上也有动作；跃岭股份还参股了中石光芯。 上游金属铟作为原材料也很重要。株冶集团拥有最大的精铟产能；锡业股份的铟资源储量非常丰富；华锡有色也是金属铟的核心标的之一。 最后还有设备和配套环节。凯德石英提供半导体石英耗材并且配套InP产线。 以上这些都是公开行业信息整理出来的内容哦！不过呢，这些信息都不能构成投资建议呢！大家还是要谨慎鉴别一下哦！