你看这次理财公司的评级新规，那是真把咱们行业给“指挥”起来了。3月16日，国家金融监督管理总局发布了《理财公司监管评级暂行办法》，给管理着超过30万亿元资产的这些公司出了一套全新的考题。这个办法主要是想通过这个评级，让理财公司在发展的时候更规范，毕竟行业还在转型期。这次的评级分为1到6级，还有一个S级。评分达到90分以上的是1级，80到90分是2级，70到80分是3级，60到70分是4级，50到60分是5级，低于50分的就是6级。像这种5级或者6级的公司，就被直接划到了高风险里面去了，以后业务可能会受限，甚至要被处置。而那些1、2级的公司呢，情况就好多了，它们可以优先去做养老理财这些创新业务。 咱们先来说说这份“考卷”的内容。它总共设置了六个方面的考核指标：公司治理、资产管理能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护和信息科技。加起来总分是100分。其中公司治理和信息科技各占10%，资产管理能力和风险管理各占25%，信息披露跟投资者权益保护加起来占15%。你看这比例加起来正好是100分。这个比例也说明了监管层对资产管理的重视程度，尤其是把资产管理能力跟风险管理放在了最前面，加起来占到了50%，这就是想让大家把“受人之托、代人理财”这个本质给回归回来。 这其实也是为了给市场树立一个标杆。你想想看，现在咱们国内的理财市场规模已经很大了。根据数据显示，到2025年年底的时候存续理财产品规模就要达到30.7万亿元，占市场全部理财产品的92%。这虽然是好事儿，但也有一些机构存在定位不清、专业能力不够、净值化转型慢这些问题。 所以这次新规就起到了一个引导作用。评级周期是一年一次，每年4月底前必须完成。整个流程包括机构自己先评估一遍，监管部门再初步评一下，总局那边审核完结果再反馈回去。如果中间发现有重大情况没掌握住，还可以随时调整。这样就能保证评级结果能真实反映公司的风险情况。 对于不同的评级结果，《办法》也给出了具体的措施：1、2级的公司监管上主要是看非现场和常规检查；3、4级的要加强重点领域监管；5、6级的就要实时盯着风险变化了；至于S级的就是那些在重组或者接管中的公司。 《办法》还强调了“正向激励”跟“反向约束”要并重。比如说1、2级的公司不仅要享受优先开展养老理财试点业务的政策支持，还不能随便泄露评级结果。如果因为评级下降导致不能开展业务了，那只能慢慢压降存量。 这次新规自发布那天起就开始执行了。