一、市场格局：头部集中，竞争白热化 据Omdia发布的2025年全球可穿戴腕带设备市场初步统计数据，2025年全球出货量超过2亿台，同比增长6%；小米以18%的市场份额位居全球出货量第一，这是其自2020年以来首次重回榜首。苹果以17%紧随其后，华为以16%排名第三，三星和佳明分别以9%和5%位列第四、第五。 有一点是，前三大厂商份额差距非常接近，合计占全球市场超过五成，市场集中度继续提升。同时，“其他”品牌合计份额从2024年的41%降至2025年的35%，头部效应更增强，中小厂商空间被明显压缩。 二、小米崛起：多品类协同驱动，而非单点突破 小米此次重回第一，并非依靠单一爆款带动，而是多品类共同推进的结果。在大众市场，小米手环以高性价比稳定出货量基本盘；在中高端市场，其基础款智能手表通过自研芯片和更深入的生态联动，带动产品与品牌向更高价值区间延伸。 此路径也反映出中国科技企业在全球消费电子竞争方式上的变化——从单纯价格竞争，转向技术积累与生态能力的综合竞争。小米市场份额由2024年的15%提升至2025年的18%，在主要厂商中增幅最为明显，显示出其策略的阶段性效果。 三、苹果与华为：各守优势，差异化布局 苹果份额从2024年的18%小幅回落至17%，但在高端市场的优势依然稳固。通过持续强化连接能力与健康监测功能，包括高血压监测等更贴近医疗级应用的能力，苹果继续稳住高价值用户群体，其盈利能力与用户黏性仍处于行业前列。 华为则依靠更完整的产品矩阵，在主流市场稳步提升份额，市场占比从2024年的14%升至16%。同时，华为加大对专业运动场景与医疗级健康应用的投入，在细分领域形成差异化优势，体现出较强的产品拓展能力。 四、竞争逻辑转变：从硬件驱动到生态主导 Omdia研究经理陈秋帆表示，可穿戴设备行业的竞争正在从“硬件性能主导”转向“生态整合主导”。在前三大厂商份额差距不足一个百分点的情况下，跨设备的协同体验，以及可持续变现的增值数据服务能力，正成为决定胜负的关键。 Omdia研究总监刘健森进一步指出，可穿戴设备的盈利模式正在重塑。算法与服务逐步成为独立的利润来源，高级健康洞察、专业训练计划、智能运动指导等订阅服务，为厂商带来更稳定的经常性收入。对主打高价产品线的厂商而言，订阅服务不仅是增量收入，也是在零部件成本上升、硬件利润承压背景下的重要缓冲。 五、前景展望：技术突破与服务深化双轮驱动 Omdia预计，2026年全球可穿戴设备市场将延续温和的个位数增长。未来增长将更多依赖端侧智能计算能力的提升，以及用户对更专业运动管理和健康监测的持续需求。 在三大主要品类中，智能手表被认为最具增长潜力。凭借更先进的传感技术、智能分析能力和更深的生态连接，智能手表正逐步成为可扩展性更强的智能终端平台。，若血糖、血压等关键生理指标的无创监测取得实质性突破，有望带动新一轮换机周期，苹果、三星、华为等头部厂商也在持续加大对应的研发投入。
可穿戴设备市场的新一轮洗牌，反映了数字经济背景下竞争重心的变化。当硬件逐渐同质化，企业竞争的不只是出货量，更是对健康需求的理解深度与生态服务能力。对中国制造而言，小米登顶既表明了系统化创新的成效，也提示在智能化浪潮中，产业链协同仍有望打开新的增长空间。围绕腕间设备的竞争，本质上也是对未来人机交互入口的提前布局。