厦门银行日前披露的2025年业绩快报显示，该行实现营业收入58.56亿元，同比增长1.69%；实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%；该成绩的取得，标志着该行复杂的经营环境中扭转了此前业绩下滑的局面。 息差收窄成为制约因素 近年来，净息差持续走低已成为商业银行普遍面临的难题，厦门银行同样承受着这一压力。数据显示，该行净息差从2018年跌破2%后，收窄趋势持续加剧。2023年末，净息差已降至1.28%；到2024年末，更下降至1.13%。进入2025年，这一趋势并未改善，上半年末净息差水平为1.08%，创下历史新低。 不容忽视的是，厦门银行对利息净收入的依赖度较高，对应的收入长期占比超过70%。在息差收窄的冲击下，该行利息净收入曾连续多年负增长。2023年末同比下降9.67%，2024年末同比下降7.43%，这种局面对银行盈利能力造成了显著拖累。 信贷规模成为增长引擎 面对息差压力，厦门银行采取了积极的应对策略。该行通过加大信贷资产投放，实现了规模的快速扩张。业绩快报显示，截至2025年末，厦门银行贷款及垫款总额达2432.47亿元，较上年末增长18.39%，增速远超总资产11.11%的增幅。这一高增长率使得贷款占总资产的比例较上年末提升3.31个百分点。 同时，该行总资产达4530.99亿元，同比增长11.11%；存款总额2436.13亿元，同比增长13.75%。资产和负债的均衡增长为信贷投放提供了充分支撑。 在这一背景下，厦门银行利息净收入实现了4.66%的增长，扭转了此前的下降趋势。这充分说明，通过"以量补价"的策略，即通过增加利息类资产投放来弥补息差收窄带来的收益损失，该行成功削弱了息差对业绩的负面影响。 该行在半年报中曾详细阐述了这一策略。资产端上，银行有节奏地加大对公一般贷款增量提质，以减缓贷款平均利率下降幅度；负债端方面，加强活期存款吸纳，推动存款久期缩短，实现存款平均利率的持续压降。这种双向发力的做法，使得规模增长与成本控制相结合。 资产质量面临挑战 然而，资产规模高速扩张的过程中，资产质量问题不容忽视。业绩快报显示，截至2025年末，厦门银行不良贷款率为0.77%，较上年同期有所上升。这一指标的恶化，反映出在快速投放信贷的过程中，风险管理面临的压力。 此外，虽然厦门银行息差水平已相对企稳，但其1.08%的净息差仍处于较低水平。这不仅显著低于国家金融监督管理总局公布的2025年二季度商业银行1.42%的平均水平，在42家A股上市银行中也排名末位。这说明该行在息差竞争中仍处于劣势地位。 前景与思考 展望未来，厦门银行面临的核心问题是如何在继续推进规模增长的同时，有效控制资产质量风险。"以量补价"策略虽然在短期内缓解了息差压力，但长期来看，这种增长模式的可持续性需要进一步观察。 该行需要在以下几个上加强工作：一是优化信贷投放结构，提高贷款质量，防止不良率进一步上升；二是继续推进息差改善，通过提升定价能力和优化成本结构来增强竞争力；三是加强风险管理体系建设，确保规模增长与风险防控相适应。
在息差下行成为行业共性挑战的背景下，厦门银行通过信贷扩张实现业绩回暖，反映出"规模托底"在特定阶段的现实效果。但银行经营的关键不在于单纯做大规模，而在于在低息差环境中提高资产负债管理精度、提升信贷投放质量、守住风险底线。能否把短期修复转化为中长期韧性，取决于其在稳增长与稳风险之间的平衡能力，也将决定业绩改善的可持续性。