今天下午，我看了万联证券发的研报，虽然挺专业的，但讲得挺实在。他们说啊，这LCD总出货量以后估计差不多了，稳当得住。中国大陆那些面板厂市场份额已经快到全球七成了，话语权基本上是拿稳了。以后给“控产稳价”这招一用，价格就稳得住。 这边需求端呢，正好赶上体育赛事，下游都在备货呢。还有个好消息，大家都喜欢买大尺寸电视，市场增量也大，产业链赚钱的能力估计会慢慢变强。那些龙头企业靠着议价、产品还有规模优势，肯定更占便宜了。高世代产线的折旧慢慢接近尾声，龙头企业以后不光是能赚钱，现金流也能变好。建议大家关注一下咱们中国大陆的面板龙头公司。 万联证券在报告里举了个数据说：2月的时候液晶电视面板和显示器面板的价格都涨了。特别是电视面板，有的涨了3美元呢！下游买货的人因为体育赛事多，供应链那边“按需生产”的策略能接着用。估计这个价格还能往上走，再加上大家喜欢大屏幕的趋势，面积增量需求也跟着上来了。 具体说说2月的情况吧：电视面板这边，虽然大家需求没变多少，但厂里在春节的时候把产能调了几天，供需还是平衡的。价格接着涨。根据集邦咨询的数据推测：32英寸、43英寸和50英寸的都涨了1美元，55英寸涨了2美元。65英寸因为需求好，涨了3美元；75英寸也是2美元。显示器面板这块儿，因为电视面板涨了价，加上客户要得多了点，显示器价格也慢慢跟着上去了。比如说Open Cell面板的例子吧：23.8英寸FHD的那个Open Cell涨了0.3美元，27英寸FHD的涨了0.2美元。 咱们再往后看看2026年世界杯的时候吧，下游终端厂商肯定要提前备货了，给LCD TV面板价格撑着。出货面积这一块儿呢，大屏幕越来越吃香。洛图科技的数据显示：2025年全球大尺寸液晶电视面板的出货量是2.45亿片呢！比2024年多3.4%。面积是1.81亿平方米，也涨了3.1%。里面65英寸增长了1.7%，75英寸长了9.5%，85英寸猛涨22.2%，98英寸和100英寸这种超大屏更是猛涨47.1%。 除了这些变化外啊，印度这些新兴市场也能带来增量需求。第一财经引用群智咨询的数据说：2025年全球电视市场出货量估计2.21亿台呢！虽然比去年下降了0.7%，但是印度那边表现不错超1860万台的出货量同比增长3.5%。而且2025年印度政府出台刺激内需政策了！其中32英寸以上中大尺寸电视的商品服务税从28%降到18%！这肯定能提升大尺寸电视的需求啊！带来面板面积的增量需求也是理所当然的事啦！ 不过我也担心几点风险因素啊：中美科技摩擦要是更激烈了咋办？技术替代的问题又该怎么处理？市场竞争太激烈了会影响生意吗？还有海外贸易摩擦要是再加重了怎么办？