当前，全球算力资源紧张的问题愈发明显。春节期间，国内部分AI应用因算力不足暂停了部分功能，折射出行业供给侧面临的现实压力。另外，海外科技巨头持续加码数据中心建设，在硬件层面展开更激烈的投入与竞争。造成此局面的原因主要有三点：第一，5G-A、6G等新一代通信技术加速演进，对算力提出更高要求；第二，AI应用快速普及，带动算力需求显著增长；第三，全球数字化转型提速，推动算力基础设施持续扩容。 从影响来看，算力供需缺口已开始影响部分创新应用的落地进度。不容忽视的是，我国光通信产业链显示出较强韧性。春节期间，有关企业积极组织复工复产，订单交付总体平稳，假期对进度影响有限，为国内算力供给保障提供了支撑。 在应对上，行业正通过多条路径缓解压力：一是提高资本开支强度，海外云服务商已公布2026年前的投资规划；二是加快技术迭代，CPO等新型互联技术有望提升系统效率；三是优化资源配置，头部企业通过技术授权等方式巩固竞争优势。 展望后续，算力行业景气度预计仍将维持在较高水平。随着META与行业龙头的合作持续推进，CPO技术的落地与普及节奏可能更加快。我国光通信产业链若能抓住窗口期，有望在全球算力竞赛中争取更有利位置。但也需看到，国际竞争加剧可能带来新的不确定性，技术路线演进与产业格局变化仍需持续跟踪。
当前，算力已成为数字经济的重要基础资源；推理算力的阶段性紧张，一方面反映了AI应用增长带来的真实需求，另一方面也指向算力基础设施建设的长期空间。放眼全球，各国持续加大投入，产业链各环节在竞争中也保持合作。对我国而言，光通信产业链的完整布局以及春节期间复工复产的表现，为把握本轮产业升级机遇提供了基础。未来，能否在推理硬件、光子芯片等关键方向实现突破，将在很大程度上影响我国在全球算力竞争中的位置。