2018年一开年，环保政策和工厂停机成了推高纸价的双重主力。元旦还没过去，亚太森博、达伯埃这些大厂就纷纷发函调价，加工复印纸一下子涨了200元一吨。没几天工夫，白卡、双胶还有铜版纸这几样主流货就有25万吨产能停了下来。再加上环保查得严、大家都想趁着春节备货，造纸厂就趁着这个空档提了价，这可是近年最早出现的一次集体涨价。 回头看2015年下半年，东莞政府首先下手，把560万吨落后产能给砍掉了，算是拉开了行业洗牌的大幕。后来华东的造纸重镇富阳也跟着宣布，要在2019年之前淘汰330万吨的小纸机。政策一旦落实，那些大工厂靠着规模大、成本低、环保合规这三大优势，就把中小企业的活路给挤占了。现在像铜版纸、非涂布全木浆文化纸、白卡、生活用纸这些领域，CR5都分别高达76%、81%、84%、45%，行业里的大户占比已经到了历史最高点。 木浆价格一直在高位上给国内纸价带节奏。国际木浆现货价比起去年的低点累计涨了68到98%，虽然比不上其他大宗材料那么夸张，但也站在了近五年的最高点。到了12月，印尼那边的港口工人又闹罢工，加上APP-OKI也在停机检修，供应一收紧，国际浆价一个月内又涨了10到50美元一吨。再加上美元还在升值，大家都觉得2018年国际浆价还会维持在高位震荡，这就给国内纸价提供了很硬的支撑。 年底的时候，白卡、双胶、铜版纸这几样货又到了例行检修的日子，估计得减少25万吨的市场供应量。在环保限制产能和春节备货的需求双重夹击下，造纸厂通常会选择边停工边涨价。这样既能避免减产带来的损失，又能把高价的订单给锁定下来。 综合浆价走势、环保政策还有春节备货的节奏来看，大家普遍觉得后面会是这么个情况：短期在1月份，涨价通知可能还会继续发出来，有些品种甚至可能会有第二次提价；中期到了2到3月份，如果国际浆价还在高位坚挺着，国内的造纸厂很可能会用“限产+挺价”的招数来维持高利润；长期来看一整年，只要环保红线不松口、落后产能退出的步伐不会放慢，行业里的供需局面就会越来越好。 这边供应端有河南新乡新亚的工厂，库存有万吨之多，白卡淋膜原纸还有双胶瓦楞纸都有现货立等可取。福建漳州那边有专门做BC级白板和灰板的厂家，价格稳质量好。江苏昆山映树达那边还能提供切割机和上门分切服务，配上油墨污水压滤机这些设备卖得正火。 需求端这边有人在找货：要一车75克的双胶纸或者书写纸；要50克轻涂纸50吨。特价的东西有60到68克的全木桨单光白牛皮纸；40克哑光白牛皮纸；55到145克的信封牛皮纸长期都有。现货里还有高质量的双灰纸；青岛那边有190克铜版纸库存；还有人想用现金买350克单粉的卷筒纸。 从东莞到富阳的产能出清过程，加上国际浆价传导和春节备货需求一起共振，2018年纸价开门红是跑不了了。环保高压还会一直存在下去，落后产能退出的脚步肯定也不会慢下来；在供需这两个利好因素的推动下，造纸企业或许会迎来新一轮的“挺价加限产”的高利润周期。