太平洋证券给益生股份安排了买入的评级。程晓东最近研究了益生股份，写了一份报告。报告题目是《益生股份年报点评：种鸡业务龙头地位稳固，种猪出栏高速增长》。报告里说，益生股份2025年营收是29.52亿元，比去年少了5.85%。净利润是1.65亿元，同比少了67.17%。扣非后的净利润是1.7亿元，同比少了66.08%。每股收益0.15元，ROE是3.75%，比去年少了7.51个百分点。公司计划给股东转增股票。益生股份的鸡业务增长稳中有升，龙头地位还是很牢固。2025年，商品代鸡苗销量增长超10%，但是上半年价格太低了，所以全年的均价和收入都降了。种鸡的价格和销量也降了，所以白鸡板块的收入和毛利率都下滑了。这个板块的营收是22.88亿元，同比降了15.15%，占总营收77.51%。毛利率是18.49%，比去年降了15.05个百分点。公司的整体毛利率是17.76%，比去年降了11.65个百分点。2024-2025年，全球禽流感影响大，祖代鸡进口难。2025年上半年更新量同比降22.08%，第一季度降得更多。公司引进了26.6万套祖代鸡，占全国进口量的42%，龙头地位更稳了。祖代产能收缩导致父母代雏鸡价格上涨。我们预测2026年上半年父母代和商品代鸡苗价格会涨。这样一来，公司的利润就能回升了。公司的种猪业务这两年发展很快。2025年种猪销量9.84万头，同比增长228.43%，跻身全国第一梯队。这一块的营收4.18亿元，同比增长87.28%，毛利率20.7%。我们预计公司2026-2027年的净利润分别是5.47亿元和4.74亿元，EPS分别是0.49元和0.43元，对应的市盈率是19倍和21.9倍。风险因素就是鸡苗价格大跌或者爆发疾病。最近90天有4家机构给评级，买入3家，增持1家。目标均价11.3元。这些信息是公开的AI整理出来的。