广发证券给咱们指出了个发财路，就是AI基建把光模块跟服务器自动化设备这两块的需求给推得特别高。就在3月27日那天，因为大家都开始搞AI基建了，光模块的市场空间一下就被打开了。光模块其实就是那个把光电转换的东西，现在有两个大逻辑在推着它往前走。一个是ScaleOut那边，大家对网速要求越来越高，从800G到1.6T再到3.2T，光模块的迭代需求自然就上来了；另一个是ScaleUp那边，传统的铜缆快到顶了，以后的大网络肯定都得用光连。中际旭创2025年的半年报里引了个数据，Lightcounting的预测说全球以太网光模块市场规模到2026年能有189亿美元，到2030年能涨到350亿美元。 光模块生产以前可是纯靠人堆的劳动密集型产业。现在产量大了，精度要求也变高了，光靠人肯定不行了。所以现在对自动化产线的需求那是相当旺盛。你看这制造流程就知道有多麻烦：贴片、引线键合、光学耦合、封装和老化测试这些环节一大堆。要用到的设备也很多：固晶机、共晶机、键合机、耦合机、检测设备等等。猎奇智能招股书里有个数据很吓人，弗若斯特沙利文预测全球光模块封测设备市场规模会从2020年的5.9亿元一路涨到2029年的101.6亿元。这个增长速度是CAGR达到了37.2%。 再说服务器自动化组装这块儿。咱们看看“果链”就知道了，以后的路子肯定是往自动化上走。AI数据中心的服务器是一个一个组件搭起来的，分成Level1到Level12这12个等级。虽然现在AI服务器还主要靠人工组装起步没多久，但是以后机器越复杂难度越高，还是得靠自动化设备来帮忙。