问题——定期存款到期增多与存款增长可持续性受关注。 利率下行和资产负债管理约束增强背景下，市场普遍关注银行存款结构变化及其对负债成本的影响。中国银行在2025年度业绩发布会上表示，近年货币供应量保持平稳扩张，存款总量仍具增长基础。另外，随着前期较高利率定期存款陆续进入到期窗口——自2025年下半年起——该行到期定存规模预计将明显增多，如何实现到期资金“稳存、留存”，以及存款重定价对息差的影响，成为市场关切焦点。 原因——宏观流动性平稳、居民风险偏好变化与利率周期共同作用。 中国银行副行长杨军在会上介绍，从宏观层面看，近几年广义货币供应量保持稳步增长，过去三年平均增速约为8.5%，预计今年仍将延续相对平稳态势，为存款增长提供外部环境支撑。从微观层面看，一段时期以来居民资产配置更趋稳健，部分资金在存款、理财、基金等产品间重新分布，带来存款结构的阶段性调整。叠加利率水平较三年前已有明显变化，前期高利率定期存款集中到期，使银行负债端出现“到期高峰”，客观上抬升了稳存压力，也推动负债成本进入再定价过程。 影响——到期资金留存改善负债稳定性，重定价有助于缓解息差压力。 针对定期存款集中到期的影响，杨军表示，中行将对到期定存做好客户服务和产品衔接等工作。从实际情况看，到期资金多数仍以存款形式留存，其中定期转存比例较高，预计今年到期定存仍将呈现类似特征。业内人士认为，若到期资金保持较高留存率，将有助于银行负债端稳定，降低大规模“搬家”对流动性和资产负债匹配的扰动。 更值得关注的是存款重定价带来的成本变化。由于当前存款利率水平普遍低于三年前定期存款利率，随着高息存款到期并按新利率续作，银行存款付息率有望逐步下行。杨军指出，此变化将对稳定银行息差水平产生积极作用。在资产端收益率承压的环境下，负债成本的有序下行，有利于提升银行服务实体经济的可持续性。 对策——夯实客户基础、优化负债结构、强化政策传导与实体支持。 围绕稳存留存工作，中行表示将持续夯实客户基础，提升到期资金承接能力。综合来看，稳存的关键在于提升客户体验和综合金融服务能力，通过账户结算、代发工资、财富管理、线上渠道等手段增强客户黏性，并在合规前提下优化期限结构和产品组合，提升负债端的稳定性与可预测性。 同时，中行对存款结构演变作出判断：从结构看，资金仍可能延续向个人和非银机构集中的趋势。业内认为，这一趋势与居民财富管理需求变化、非银机构资金中介功能增强等因素对应的。银行需要在“存款—理财—代销”等综合服务体系中提升能力，以适应资金在不同产品和主体之间的再配置。 前景——政策协同促内需见效，企业存款修复或为存款增长提供新动能。 杨军表示，随着财政金融协同促内需一揽子政策落地见效，经济持续向好发展，企业流动性有望改善，企业存款增长或将出现好转。当前，多项稳增长政策持续发力，基建投资、制造业升级、消费恢复等领域的融资与结算需求增加，将带动企业经营现金流改善和资金沉淀水平提升。对银行而言，企业存款回升不仅有助于优化存款结构，也有利于提升对实体经济的服务覆盖面，为信贷投放、供应链金融、跨境结算等业务拓展提供更稳固的负债支撑。 展望下一阶段，银行业在息差管理与服务实体经济之间需保持动态平衡。一上，存款重定价将逐步释放成本端红利，但其传导具有阶段性；另一方面，随着经济恢复基础继续巩固，信贷需求与资金循环效率改善，将共同影响存款增长的质量与结构。对大型商业银行而言，提升综合化服务能力、加强资产负债精细化管理，仍是应对利率周期变化和客户需求演进的关键抓手。
面对定期存款到期增加的挑战，中国银行通过精细化管理和前瞻布局，不仅稳定了资金留存，还为息差管理创造了空间。在宏观经济向好的背景下，银行与实体经济的良性互动有望深入深化，推动金融业高质量发展。