【问题】超大规模算力集群持续扩张，正把“互连能力”推到与“计算能力”同等重要的位置；大模型训练与推理需要在集群内、集群间搬运海量数据，网络带宽、时延与能耗约束愈发突出，业内将其形象称为超大规模集群的“互连墙”。，光通信作为高速互联的关键底座，其技术迭代速度与产能匹配程度成为产业关注的重点。 【原因】一是应用侧从模型研发加速走向“算力消费”。麦肯锡预测，全球推理市场到2028年有望达到1500亿美元，年复合增长率约40%，明显高于训练市场的20%。推理需求铺开后，算力调用更持续、更分布式，直接带动数据中心内部互联与园区互联建设提速。二是技术侧出现重要进展。近日英伟达发布Feynman芯片并采用硅光子光互连方案，带宽密度提升10倍、传输能耗下降90%，被认为有助于提升集群互联效率并降低系统级能耗。三是网络代际演进加快。随着交换机ASIC带宽从51.2T向102.4T升级，数据通信速率正从400G向800G、1.6T演进，推动光模块、光纤光缆向更高规格升级。 【影响】需求变化已在产业链多环节传导。上游上，光电芯片等关键物料供应仍偏紧，部分环节存不同程度短缺，影响交付节奏，并抬升高端产品议价能力。中游上，800G光模块进入加速上量窗口。东方财富证券认为，随着新一代网络架构陆续部署，国内头部云厂商光模块采购品类可能出现结构性变化，从而带动800G产品放量。市场研究机构LightCounting近期也上调了800G和1.6T光模块出货预测：预计2026年800G出货将实现倍增以上，1.6T将从小基数增长至数千万端口，涉及的芯片组销售额2026年有望超过20亿美元，并在随后数年保持较快增长。下游上，光纤光缆需求结构出现明显变化。CRU指出，2025年数据中心建设正改写需求格局：训练集群扩张带动机房内部高密度连接需求上升，互联程度更高的超大规模园区也推动新一轮数据中心互联建设。CRU预计，2025年全球数据中心光纤光缆需求约为6960万芯公里，2030年将增至1.28亿芯公里。 【对策】面对供需错配与技术迭代并行，行业需要在“补短板”和“向高端”两端同步推进：其一，加快关键材料与核心器件产能爬坡，强化供应链协同，提升交付确定性，降低系统集成风险；其二，推动硅光方案走向规模化。随着头部客户率先导入硅光路线，产业链企业需在设计、封装、测试与工艺良率上形成可复制能力，避免在代际升级中被动跟随；其三，围绕数据中心新场景推进新型光纤应用落地。通信产业网信息显示，面向高速互联的新型光纤产品中，G.654.E光纤光缆已实现规模商用，多芯光纤、空芯光纤仍处于技术优化阶段。行业应加强标准协同与试点验证，推动从“可用”迈向“好用、规模可用”。 【前景】综合机构预测与产业动向来看，光通信景气有望在较长周期内延续，但竞争将更多体现为技术路线、产能组织与客户结构的综合较量。一上，推理侧增长带来的网络建设更具持续性，光模块与光纤光缆的需求弹性有望释放；另一方面，供给端短期偏紧可能促使企业通过扩产、融资与工艺升级提升交付能力。在市场层面，部分细分龙头的业绩预期与资本市场表现出现共振。数据显示，2025年3月18日至2026年3月18日区间，长飞光纤、源杰科技股价涨幅分别达488.52%和562.64%，反映市场对算力基础设施推动光通信升级的预期升温。业内同时提示，产业热度上行阶段仍需关注订单可持续性、产品良率、关键物料保障以及价格波动等风险变量。
算力时代的竞争，本质上是“计算—网络—存储”协同效率的竞争。光互连升级不仅是通信行业的技术演进，也关系到数字基础设施的能效与规模边界。把握高速光通信窗口期，既要尊重产业节奏、稳住供应链，也要以持续创新突破关键环节，推动从“跟随式扩产”走向“引领式升级”，为数字经济发展打牢底座。