近期，东方证券发布江苏如皋农村商业银行股份有限公司IPO辅导工作进展情况报告（第28期）。
报告显示，该行股权结构中仍存在一定比例的质押与冻结情况，部分历史问题核查仍在推进。
这一最新披露，再次把银行IPO“长跑”现象推至公众视野：在监管要求持续从严、信息披露标准不断细化的背景下，银行从辅导到申报的时间拉长，成为行业普遍面临的现实课题。
问题方面，银行IPO推进缓慢，集中体现在“股权不清、资产不齐、治理不稳”三类基础性难题上。
如皋农商行的辅导进展报告披露，其股权层面仍有两项关键事项需要继续核查与整改：其一，历史遗留的股权代持线索尚待进一步查证。
此前有媒体报道涉及相关主体通过代持方式持有该行股份，尽管银行方面多次向相关股东发函核实，但截至报告签署日，仍未形成可用于申报的明确结论。
其二，股权质押与司法冻结比例仍然偏高。
报告披露，截至2025年末，该行近16%的股份被质押，超过12%的股份遭司法冻结。
辅导机构表示将督促整改并在申报前将质押比例降至合理水平，但从披露节奏看，相关处置仍需要时间。
公开信息显示，如皋农商行由原如皋市农村信用合作联社改制设立，截至2025年6月末资产总额843.18亿元，2025年上半年实现营业收入8.96亿元、净利润2.91亿元。
放眼行业，处于上市辅导备案阶段的银行数量仍较多。
根据证监会政务服务平台公开信息梳理，目前包括北京农商行、成都农商行、汉口银行、徽商银行、温州银行等在内的多家银行仍在辅导进程中，部分机构辅导期已跨越十余年。
以汉口银行为例，其辅导备案开始于2010年12月，至今仍持续更新辅导进展报告。
辅导周期拉长并非单一因素造成，而是多项合规要求叠加、历史问题集中暴露的结果。
原因方面，银行股权结构和资产权属问题往往具有历史沿革复杂、涉及主体多、处置链条长的特点。
一方面，股权问题表现形式多样：既有股权代持、股权争议等“确权难”，也有质押冻结等“处置难”，还可能出现职工持股超限、主要股东持股比例不符合要求等“规范难”。
相关案例显示，个别银行存在主要股东之间长期股权纠纷，处理结果可能影响发行安排；亦有银行存在单一职工持股规模超过监管要求的情形，需要通过清理、转让或结构调整回归合规边界。
另一方面，固定资产权属证明的完整性也是IPO必须跨越的门槛。
部分银行因历史建设、划拨使用、租赁变更等原因，在房产、土地权证等方面存在瑕疵，需要系统梳理并补办手续，整改工作往往牵涉地方审批、司法确认、交易过户等多个环节，客观上拉长了时间。
影响方面，IPO“马拉松”不仅关系到单家银行的融资安排，也影响其资本补充与中长期发展节奏。
对银行而言，长时间处于辅导期，意味着需要持续投入合规整改成本、接受更高频的信息披露与外部核查，同时还要在经营层面保持稳定表现，以支撑市场预期。
对市场而言，银行IPO进展缓慢有助于提升上市质量、强化金融风险约束，但也会在一定程度上影响中小银行通过股权融资补充资本的效率。
在当前银行业面临净息差压力、风险定价分化加剧的环境下，资本补充与风险管理能力的匹配更加关键，治理结构是否透明、股权是否稳定，将直接影响投资者信心与估值逻辑。
对策方面，推动银行IPO走出“长跑区”，关键在于以问题导向推进“底账式整改”。
在股权层面，应加快厘清股权真实持有人，依法合规处置代持线索，推动股权纠纷通过司法或协商机制尽快落地；同时，针对质押与冻结问题，分类施策、压降比例，推动高比例质押股东风险出清，降低股权结构对经营稳定性的潜在冲击。
在资产层面，开展全口径资产权属排查，补齐证照链条，明确使用权与产权边界，避免在申报阶段出现影响判断的“硬伤”。
在公司治理层面，持续优化股东大会、董事会、监事会和高管履职机制，完善关联交易、内部控制、审计稽核等制度安排，强化关键岗位合规培训与问责闭环。
中介机构则应在尽职调查中提高穿透核查强度，避免“边辅导边发现、边发现边推延”的循环。
前景方面，银行IPO能否加快冲线，既取决于单家机构的整改成效，也与市场环境与发行节奏密切相关。
近年境内银行上市节奏相对放缓，与此同时，部分中小银行选择赴港上市形成对照。
市场人士认为，随着注册制改革深化与信息披露要求提升，银行IPO更强调“合规底盘+经营韧性”的双重检验：谁能率先完成股权清晰、治理规范、资产权属完备等基础工程，并以稳健经营数据与风险管控能力支撑成长性，谁就更可能在未来窗口期获得审核与市场的双重认可。
对仍在辅导期的机构而言，时间不是唯一变量，解决问题的确定性与可验证性才是决定性因素。
当前，十五家银行的上市辅导进程正处于关键阶段。
这些银行所面临的股权问题与资产瑕疵，既反映了中国中小银行发展过程中的历史遗留问题，也考验着监管部门与金融机构的整改决心。
未来，银行需要在深化内部改革、完善公司治理、化解历史问题的基础上，寻求突破。
同时，监管部门也应在坚守风险防控底线的前提下，进一步优化审核流程、提高审批效率，为符合条件的银行创造更加便利的上市环境。
只有这样，才能有效缓解当前的"上市难"困局，促进银行业健康有序发展。