当前全球经济形势复杂，大宗商品市场波动加剧。铜、钢材、塑料、纸浆等原材料价格持续上涨——美元升值、人民币贬值——我国制造业企业面临原材料成本上升和汇率贬值的双重冲击。虽然订单充足，但利润空间被严重压缩。 为帮助本地企业应对挑战，市工信局联合期货公司、商业银行、高等院校等组织召开《企业应对大宗原材料价格上涨和汇率变化》专题讲座。讲座现场与线上共吸引近150家规上工业企业和出口型企业参与，充分反映出企业对风险管理工具的迫切需求。 从供需基本面看，问题根源于市场结构性失衡。厦门大学经济学院金融系副教授陈海强指出，全球粗钢产量已连续七个月同比正增长，而铁矿石港口库存处于近五年低位。财政刺激政策与基础设施建设预期叠加，导致需求增速超过供给增速，短期供需错配仍将持续。企业不能被动等待价格回落，必须主动将套利机制纳入采购预算。 期货市场是应对此局面的重要工具。中国金融协会特聘讲师王彬彬介绍，大商所推出的"一圈两中心"模式有效打破了期货与现货的壁垒。"一圈"指线上报价圈，实时汇聚现货与远期价格信息；"两中心"为定价中心与交割中心，确保合约快速变现、随时提货。这一机制使期货市场从投机场所转变为产业风险管理工具，让钢厂、贸易商、物流公司等产业链各环节能够同场交易，有效解决了"有价无市"的问题。 在汇率风险管理上，招商银行总行金融市场部资深交易员陈之衡指出，虽然近期离岸人民币跌破6.5、美元指数刷新四个月新高，但这只是技术性修复而非趋势反转。国内宏观数据与政策利率仍处高位，人民币不具备持续贬值的基础。企业可利用银行提供的远期结售汇、期权组合等避险产品，提前锁定汇率收益，防止利润被汇率波动侵蚀。 在具体操作层面，鑫鼎盛投资公司总经理助理杨庆华介绍了黑色系套保的实战方法。企业应按"三步套保法"操作：首先计算现货敞口，用月度用量乘以历史波动率得出对冲额度；其次选择合约月份，优先选择基差小、流动性高的主力合约；最后设定止盈止损，以现货成本上浮3%至5%作为止损线，将风险锁定在可控范围。 讲座中分享的一个钢厂案例充分说明了套保的实际效果。该厂在一季度螺纹钢现货上涨18%的背景下，通过卖出保值锁定1200万吨用量，整体采购成本仅上升2%，利润安全垫增厚近十倍。这充分证明科学运用期货工具可以有效对冲市场风险，保护企业经营成果。 讲座现场，企业代表提出了多个实际问题。针对"美元荒是否会传导到人民币"的疑虑，专家明确指出境内美元流动性充裕，人民币贬值压力已充分释放。对于"期货交割点价如何对接现货"的询问，大商所代表介绍了"厂库交割"模式，钢厂可直接开仓出货，省去中间贸易环节。关于"套保会计处理能否享受税收优惠"，专家表示符合《商品期货套期保值会计准则》的企业可豁免部分利润调整。 讲座结束后，企业代表继续与讲者深入交流。有人将演讲资料拍照发回工厂，有人当场注册期货账户，还有人联系银行预约汇率避险咨询。这些细节充分反映出企业对风险管理工具的实际需求和学以致用的决心。
面对原料与汇率双重波动，企业"靠运气"难以穿越周期，"算得清、管得住、执行稳"才是稳经营的关键；把风险从账外变为明账、从经验变为机制，不仅关乎单个企业利润，更关乎产业链供应链的韧性与稳定。多方协同推动风险管理理念深入企业一线，将为稳预期、稳增长提供更坚实的基础。