春季投资峰会上，华泰证券提出中国资产正处于"破壁重生"的关键阶段。在全球经济复苏步伐不一、地缘冲突持续的背景下，如何把握中国资产的价值重估主线成为市场焦点。 华泰证券首席宏观经济学家易峘指出，PPI转正、统一大市场建设和"反内卷"政策深化等因素推动上游行业价格改善与产业基本面优化。同时，AI技术驱动的资本开支增长、全球制造业周期修复及地产建安成本触底，更强化了经济复苏预期。 这些变化带来明显影响。人民币汇率顺周期上行，反映出投资回报率提升与风险溢价下降。华泰证券预测，以美元计价的中国企业盈利增速有望自2021年后首次超越主要发达经济体，从而吸引全球资金重新配置中国资产。地缘秩序演变与科技革命仍是挖掘结构性机会的重要视角。 对于投资策略，华泰证券研究所所长张继强建议围绕"涨价"主题布局，上游资源品、硬件领域及外需导向行业更具竞争力。量化模型显示，在流动性宽松环境下，股票与商品类资产表现或优于债券。科技产业仍是明确主线，但投资者应关注全产业链的优质标的，避免单一押注。 开源证券宏观经济首席分析师何宁强调，"十五五"规划下，科技安全与新质生产力发展将成为核心驱动力。新质生产力占名义GDP比重持续提升，其影响力已接近传统房地产行业，推动全要素生产率进入上行通道。中国新旧动能转换与全球电气电子化趋势的契合，将提高对有色、电力基建等领域的需求。
春季策略会释放的信号表明，市场对中国经济基本面的信心正在重建。但这个过程并非一蹴而就，PPI能否如期转正、科技产业能否实现关键突破、全球地缘格局如何演变，仍是决定资产重估深度与持续性的核心变量。对投资者而言，在结构分化日趋明显的市场中，比把握整体方向更重要的是对产业逻辑的深度理解与对优质标的的精准甄别。中国资产的重估之路既需要政策支持，更需要实体经济基本面的扎实支撑。