东吴证券最近发了个研报，说2026年海外户储市场是澳洲跟欧洲带头往上冲，各家龙头公司也都在布局呢。智通财经APP那边也拿到消息了。他们主要讲了这么几点：澳洲那边补贴力度大，老旧政策要过渡，乌克兰灾后重建急需光储设备，英国也给了150亿英镑补贴刺激需求。东欧还有别的欧洲国家需求也很旺盛，亚非拉这些地方光储普及率还低，所以增长空间挺大的。终端客户现在都喜欢买一体机这种省事的设备，大家自己组装电池包的比例也越来越高了，这给各家公司带来了不少增量。再加上工商业储能和大储能项目也在慢慢多起来，这是未来持续增长的新动力。 东吴证券总结了一下几个国家的情况：1）澳洲方面，现在那边的家庭光伏发电普及率挺高的，达到了39%，但储能设备配置率才10%，主要靠补贴来拉动需求。政府刚在上半年推出23亿澳元的补贴计划，结果12月又把金额追加到72亿澳元。这种新老政策过渡下来，把澳洲的户储装机量推高了，加上虚拟电厂（VPP）的激励作用，预计今年能装5吉瓦时，明年能达到8吉瓦时。2）欧洲方面呢，乌克兰、英国和荷兰是重要的增长点。德国本来就是大户，但后来也制定了政策让光储通过VPP参与电网辅助服务，需求有望复苏。英国要求2026年起新建建筑必须装光伏，还推出“温暖家园计划”，打算给150亿英镑补贴给老百姓装光伏和热泵设备。这样一来估计能新增300万户家庭装光伏，可能带来24吉瓦时的户储需求空间。乌克兰因为打仗发电设备都坏了停电严重，政策补贴加上灾后重建刚需促使户储猛增。预计今年能装超过2吉瓦时的储能设备。波兰、匈牙利这些东欧国家也在出台政策支持光储发展。2026年欧洲整体估计能达到14吉瓦时的装机量同比增长37%，后面几年还能保持10%到20%的复合增速。3）美国方面情况有点不同了。美国之前的ITC补贴要到期了（今年年底结束），抢装潮一过估计今年能有3.8吉瓦时的装机量同比增长60%，但明年就会下滑一点。现在美国数据中心用电猛涨居民电价可能跟着涨上去加上TPO模式和VPP调峰的应用效果看好美国户储中长期应该还能恢复稳定增长状态。 综合来看各个国家政策驱动下户储爆发了传统强国德国和美国需求也在慢慢恢复行业应该能持续增长吧估计全球户储2026年能装到34吉瓦时同比增长30%，接下来几年还能保持20%的复合增速呢。一体机的趋势特别明显各家公司都在自己配电池包收入和业绩的提升很大一部分靠这个来了再加上工商业储能和大储能项目也在爆发全球需求同比增长60%各家做这方面的业务都有望出货大增就变成了新增长点推荐几个标的比如德业股份(605117.SH)、固德威(688390.SH)、锦浪科技(300763.SZ)、艾罗能源(688717.SH)、派能科技(688063.SH)、禾迈股份(688032.SH)、昱能科技(688348.SH)。首航新能(301658.SZ)也可以关注一下不过也要注意政策波动、库存周期、竞争加剧还有供应链成本这些风险问题哦。