时间来到2024年，分红险的保底利率已经发生了不小的变化。去年8月底人身险产品的预定利率刚换了没多久，今年2月26日，北京商报的记者发现市面上已经有1.25%的保底利率分红险出现了。中英人寿给北京地区的客户推出了福满佳C（悦享版）终身寿险，把保证部分的预定利率定在了1.25%。这个1.25%，比行业主流的1.75%足足少了50个基点。这家公司的说法是要带头试试“成长型”分红策略，给客户提供更多层次的产品选择。 其实这也不是第一次保险公司主动“降息”。早在去年6月，复星保德信人寿就把星福家2024终身寿险的保证利率降到了1.75%。随后在2024年10月1日开始，新备案的分红险产品上限被调到了2%。现在回头看，从当年的2.5%，到现在的1.25%，保证部分的预定利率确实是腰斩了。 那为什么公司要自己下调利率呢？苏商银行特约研究员张思远分析说，主要是为了减少利差损的压力。现在10年期国债收益率老在1.8%左右晃悠，公司投资端赚钱不容易。要是还维持1.75%的保底利率，风险敞口就会变大。有做销售的朋友觉得，中英人寿这是在提前卡位抢占市场。如果监管部门把下限卡得更低，比如1.5%或者更低，那别的产品就得下架了。这时候推出1.25%的产品就有优势了。 中国长期以来的分红险模式是以“高保证”为主的。客户买保险看重的就是“保本保息”，那时候大家不怎么在意浮动分红。现在这种情况变了，保险行业正在从“高保证+低浮动”转向“低保证+高浮动”。盘古智库高级研究员江瀚认为，这次调整其实是在告诉大家以后看浮动分红才是重点。消费者要慢慢接受这种“低风险、高波动”的新常态，别老想着只要固定收益。 不过新模式能不能落地还得看公司有没有能力赚钱。分红险的表现好不好全看投资团队行不行。在低保证模式下，能分多少红全靠投资运作效率。大家买的时候要挑那些股东背景强、团队稳当的公司才行。未来三五年内，“低保证+高浮动”肯定会成为主流形态。不管是卖保险还是买保险的人都得适应这种变化才行。