当前医药板块正处于调整期；数据显示，公募基金医药持仓比例已降至近五年低点。受集采政策影响叠加短期需求偏弱，部分基本面较好的企业估值一度跌破净资产。市场普遍谨慎之际，社保基金则通过选择低估值、壁垒较高的细分领域，表现为不同于市场情绪的配置思路。
医药行业的周期波动中，市场情绪往往会带来阶段性错价。社保基金的逆向配置提示投资者，投资更关键的是识别价值并等待其兑现。尽管医药板块短期仍有不确定性，但在基本面改善预期、政策环境优化与估值处于低位的共同作用下，长期资金的布局窗口正在打开。此前被低估的优质企业，或将在行业修复过程中重新回到合理定价区间，这场“蹲守”或许才刚开始。