这就把3月份的攻势都给盘出来了，咱们接下来聊聊。2月27日那天，上证指数离4190点那个新高就差临门一脚。所以预期3月能把这道坎儿给冲破，搞出个“3月攻势”。毕竟春节一翻篇，春季躁动通常也分成两段，现在咱们算是走在第二段的路上。 看机构发的报告，3月行情大概有三条大主线。第一条是业绩和财报这块儿，年报一出，说不定能挖出不少超出预期的个股。第二条就是两会那条线了，重点得盯着新基建跟新科技看。新基建里头电力和通信比较火，最近光纤和变压器都挺活跃；新科技那可多了，什么脑机接口、机器人、生物制药、智能驾驶，都是热门。第三条是涨价主线，现在的牛股多半是被涨价带起来的，不管是玻纤、锂材还是手机、汽车都有涨价的势头。建议大家买的时候盯着上游别买下游，因为很多消费品涨价反而让人不愿意买了。上游主要就是那些资源股，我之前就说过这是有色金属的大周期，大家看涨幅榜也能发现几乎清一色都是金属类股票。 香港那边最近触底反弹了。原因就是央行把远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%给降到了0。这政策本来是想让人民币别涨得太快，毕竟香港现在流动性不好的本质就是人民币升值了把内地的钱都吸走了。现在升值慢下来点，对修复香港那边的流动性有点好处。不过这也只是延缓升值罢了，主要是为了鼓励企业多出去投资。 说到人民币和美元的关系其实有点复杂。2025年全年美元指数跌了9.4%，但人民币相对美元只升值了4.3%。要是看人民币汇率指数的话，2025年反倒是贬值的状态，全年掉了3.4%。说白了就是整体看人民币在贬值，但跟美元比起来还是在升值。 这就又回到了判断2026年美元兑人民币走势的问题上了。其实这就是在赌美元能不能翻盘。答案是美国现在遇到了个难题：经济增长、平抑通胀还有财政可持续这三件事没法同时搞定。美元大概率还得继续处于弱势状态。这也就意味着人民币对美元还得继续涨。我看机构研报预测目标是6.83，但我觉得这数打不住我的十大预测里就说了今年理论上能看到6.5左右的点位。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。