摩根士丹利在最近一份报告里谈到，中国台湾的科技产业面临着一个严重的危机，主要原因是霍尔木兹海峡可能关闭，给全球芯片制造带来了两大威胁。第一个威胁是“液化天然气悬崖”，中国台湾的电网严重依赖进口液化天然气（LNG），而那里储备的液化天然气通常只能维持大约11天。第二个威胁是“硫磺短缺”，这个问题同样关键，因为硫磺在提取铜和钴等金属时必不可少。摩根士丹利还指出，这个情况不仅关系到中国台湾的能源供应，还可能会影响全球半导体行业和AI芯片的发展。 因为台湾地区的一些晶圆代工厂会给全球供应先进芯片。尤其是台积电（NYSE:TSM），它一家公司就制造了全球90%的先进芯片。台积电也消耗了中国台湾大约9-10%的总电力。所以分析师警告说，如果电力供应出现问题，对台积电和整个半导体行业都是个巨大挑战。 除此之外，报告还提到了一个不太引人注意但同样严重的风险：硫酸短缺。硫酸对于精炼石油非常重要，而现在海湾地区这个环节出了问题。硫酸还是提取铜和钴等金属必不可少的原料，这些金属又广泛用于芯片组件和电气化领域。所以摩根士丹利认为，这次硫磺短缺也给下游半导体供应链和数据中心扩张带来了二阶效应。 如果这个情况持续下去，投资者可能会把焦点放在一些“超大规模云服务商”和大型科技公司上，看看它们能不能应付不断上涨的通胀压力。 这个问题对全球科技行业都有很大影响。如果能源和原材料供应出现问题，成本肯定会大幅上涨。而且消费者的购买力也可能因此受到影响，需求会降温。这种双重打击对科技行业来说可不是什么好消息。 不过分析师们也说，在过去这个行业挺擅长应对供应链紧缩的问题。但这次因为能源枯竭和化学品短缺同时发生了，所以投资者们对电子板块的风险溢价可能会更高一些了。 总之，这次事件把全球科技和AI芯片供应推向了一个危险的边缘。任何波动都可能直接影响到AI和智能手机处理器的生产供应链条上。