当地时间3月2日，中东局势再度升级。多哈传来的爆炸声标志着伊朗对地区目标的大规模军事行动已经展开。随后，卡塔尔能源公司宣布全面暂停液化天然气生产。作为全球最大的液化天然气出口基地，卡塔尔的产能中断直接影响全球约20%的液化天然气供应。欧洲基准天然气价格在24小时内上涨超过33%，创下2022年能源危机以来的最大波动。 伊朗在3月1日通过官方声明明确表态。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，若伊朗石油和天然气设施遭到袭击，将摧毁整个地区所有国家的油气基础设施。随后，革命卫队宣布霍尔木兹海峡已被关闭，任何试图通过的船只都将被摧毁。此宣示并非空言，而是伴随着实际军事行动同步进行。 霍尔木兹海峡每天承载超过2000万桶原油和全球约20%的液化天然气贸易。沙特、阿联酋、伊拉克、科威特等海湾主要产油国的能源出口均依赖这条水道。海峡关闭宣布后，油轮航行速度迅速降至零。联合海上信息中心已将海峡威胁级别上调至最高，并确认过去24小时内已有三艘油轮遭到袭击。 伊朗的打击目标指向全球能源供应的核心。沙特拉斯坦努拉炼油厂遭无人机袭击后关停，这是沙特最大的炼油厂之一。阿联酋杰贝阿里港遭导弹袭击引发火灾，毗邻凝析油炼油厂和电力设施。科威特艾哈迈迪米纳炼油厂因导弹碎片影响而部分受损。这些目标的选择表明伊朗的军事行动已从传统军事设施转向能源经济命脉。 能源供应中断的规模令人担忧。若霍尔木兹海峡持续关闭，理论上将造成每日1500万至1850万桶原油供应受阻，约占全球原油供应的10%。纽约和伦敦原油期货价格上涨超过6%。天然气市场的冲击更为严峻，卡塔尔北方气田扩建项目已暂停，海上钻井平台和施工驳船已撤离非必要人员。高盛集团已大幅上调欧洲气价预期，将2026年4月的价格预测从36欧元每兆瓦时上调至55欧元每兆瓦时。 这场危机的冲击波沿着产业链迅速扩散。甲醇市场面临比原油更致命的断裂风险。中国作为全球最大甲醇进口国，其进口甲醇中约55%至60%源自伊朗。霍尔木兹海峡的关闭不仅意味着伊朗货物无法运出，全球液化天然气价格飙升也会导致其他地区气制甲醇成本暴涨。国内下游的烯烃、甲醛、醋酸乃至甲醇燃料汽车产业链都可能面临断供风险。铝价也开始波动，中东地区约占全球铝产能的9%，伊朗对沙特、阿联酋、巴林等铝生产国的袭击引发市场担忧，铝土矿与氧化铝运输中断的风险上升。 全球供应链管理体系面临前所未有的挑战。价格进入不可预测区间，期货盘面可能出现一字涨停或无量跌停。物流成为不确定因素——油轮要么滞留港口——要么被迫绕行非洲好望角，航程增加15至20天，运费和战争险保费大幅上升。货物在海上漂浮，到港时间未知，下游客户等不起，毁约和弃货风险激增。若船只被扣押或袭击，货权可能直接灭失。这不再是简单的价格波动，而是一场系统性生存危机。
海湾局势的每一次波动都会通过能源通道与大宗商品价格迅速传导至全球经济。能源安全不仅取决于资源禀赋，更取决于通道安全、供应多元与产业链韧性。在不确定性上升的背景下，推动对话降温、维护航运安全，同时加快构建更稳定、更可持续的能源与原料供给体系，仍是国际社会降低系统性风险的关键所在。