中信建投提到，算力的密集程度增加让数据中心的散热方式全面从风冷转变成液冷，这对系统中的冷水机组和压缩机提出了更高要求。他们指出，这些设备不再是配套配角，而变成了必不可少的核心基础设施。因为冷水机组得时刻保证制冷，压缩机又决定着机器的制冷能力和效率，所以它们的重要性大大提升。随着制冷技术向着中温高效、大冷量还有磁悬浮离心方向发展，这些机器的价值、技术门槛和行业集中程度都会跟着上涨。那些有自主磁悬浮离心压缩机技术的厂家，或者拥有大冷量产品并且已经进入主流供应链的冷水机组龙头企业，在这个变化中会持续获得好处。AI正是推动这些升级的主要动力。