问题——订单充足却“卡”资金周转。 江西鑫嘉源新材料有限公司长期从事高性能特种新材料的研发与生产——产品覆盖多个下游应用领域——市场需求稳定、订单较为充足。但在扩产和加大研发投入过程中，企业遇到典型的融资瓶颈：传统信贷更依赖固定资产抵押增信，而新材料企业普遍轻资产、投入周期长、回款账期长，容易出现“订单在手、资金不足”的情况，部分优质订单难以及时转化为产能和收益。 原因——轻资产结构叠加信用评估难题。 从行业特征看，新材料研发生产前期投入大、资金沉淀时间长、技术迭代快；从经营情况看，应收账款规模和账期占用资金明显，抵押物不足使企业在传统贷款审批中处于不利位置；从风控角度看，银行对下游买方信用、应收账款违约风险以及现金流稳定性的核验和评估成本较高，风险定价与授信额度难以匹配企业成长需求。多重因素叠加，使“以订单为基础”的融资需求一直存在，但落地并不容易。 影响——资金约束制约扩产增效与技术升级。 资金周转不畅，会直接影响原材料采购与排产安排，进而影响交付能力和市场响应速度；从更长周期看，也可能挤压研发投入空间，延缓产品升级和工艺改造，削弱企业在竞争加剧环境下的持续创新能力。对产业层面而言，如果一批具备技术和市场的中小企业长期受资金制约，不利于产业链稳定以及区域产业转型升级。 对策——以保险增信打通“订单—融资”链条。 针对上述难点，在鹰潭市政府办公室与鹰潭金融监管分局推动协调下，当地银行与保险机构共同探索“国内贸易信用保险+订单融资”解决方案。该模式以国内贸易信用保险作为核心风险缓释工具，以真实有效订单及其未来现金流为融资依据，并通过资金使用与回款管理形成闭环，主要体现在三上： 一是风险可控化。保险机构对企业与国内核心买家签订的销售合同提供国内贸易信用保险保障，将买方拖欠、破产等商业信用风险转化为可量化、可管理的保险责任，为金融机构识别和分担应收账款风险提供支持。 二是资金前置化。银行据此对经保险保障的订单（应收账款）进行现金流评估，并合同生效或货物交付等节点，按一定比例向企业提供专项融资支持，使“未来回款”提前转化为“当期资金”，缓解备货与生产环节的资金缺口。 三是流程闭环化。贷款资金定向用于对应订单的生产备货，回款账户按约定进行管理，形成“订单生成—保险保障—银行融资—生产交付—回款归集”的闭环路径，提升资金用途透明度和风险可追溯性。 据介绍，在该模式支持下，鑫嘉源公司无需追加固定资产抵押，即获得鹰潭农商行授信3500万元。资金到位后，企业在原材料采购与生产组织上更为从容，有助于提升产线运转效率和交付能力，并增强承接大额订单的信心与能力，为后续加大研发投入、推进产品升级提供资金保障。 前景——从“抵押依赖”走向“信用与数据驱动”的融资新供给。 此次实践表明，围绕产业链真实交易关系、通过保险机制分担风险、以订单现金流作为主要还款来源的融资模式，更符合轻资产、高成长科技型企业的融资需求。下一步，如在更大范围推广，还需同步夯实三上基础：其一，加强订单真实性与贸易背景核验，提升金融支持的精准度；其二，推动保险、银行、企业之间的信息共享与风控标准协同，提高服务效率；其三，结合区域主导产业特点，开发更有针对性的产品组合，形成可复制、可推广的服务体系。随着对应的机制优化，金融资源有望更顺畅地流向实体经济的关键环节与薄弱领域，为铜产业及新材料产业链稳链补链、转型升级提供更有力支撑。
破解中小科技企业融资难，关键在于把金融从“看得见的抵押”延伸到“可验证的信用”和“可管理的现金流”；以保险增信带动订单融资的探索，细化了金融支持实体经济的路径，也回应了产业转型升级中的资金需求。让更多“沉睡的订单”转化为“奔跑的产能”，仍需要持续完善制度供给，强化风控工具协同，推动金融与产业形成更高水平的良性互动。