昨天，在上海举行的2026年策略交流会上，睿郡资产合伙人董承非提出了一个大胆的预测。智能化技术会把汽车行业变得像以前智能手机那样充满活力。董承非举了诺基亚和苹果的例子：诺基亚在那个年代，尽管是个王者，可是利润也就10%出头，所以估值跟制造业差不多。可苹果呢？通过建立自己的软件生态，赚到了很多钱，市值涨了几十倍。智能手机的出现把人们的关注点从硬件转到了软件和生态。现在电动化让中国汽车实现了弯道超车，但是门槛低也导致了同质化竞争，所以整车厂利润并不高。但是一旦进入智能化时代（比如L3级别以上），情况就不同了。那时候，开汽车的责任主要在系统身上，消费者买车不再只看好不好开，更关注空间舒不舒服和交互体验怎么样。车企得把技术能力从硬件制造提升到软硬件算法全要素上面去。董承非相信未来的汽车会变成移动空间，像现在的手机一样能提供各种服务。大家可以通过订阅服务或流量入口赚钱。他也提到中国地产行业已经见底并且风险释放完了。现在建材等行业已经恢复到中等风险、中等回报的状态。另外，在AI领域，董承非觉得中国这次肯定能跑出很多好公司。因为中国市场开放程度高，企业也更有能力。大家拭目以待吧！