近期全球算力需求快速增长，资本市场对算力基础设施产业链的关注度大幅提升。27日A股三大指数集体高开，算力对应的硬件板块表现亮眼，CPO、光模块、存储芯片等细分领域领涨。具体来看，创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中上涨2.66%，成交活跃；通信ETF华夏（515050）上涨1.88%，近5个交易日净流入1.59亿元；信创ETF（562570）同步走强。 多重因素共同推动市场预期向好。首先，海外龙头企业释放积极信号。英伟达CEO黄仁勋表示，公司对未来收入增长持乐观态度，并看好新一代大模型应用发展。其次，算力基础设施技术加速迭代。海外厂商近期发布下一代算力中心方案，引发市场对高速光互连需求的重新评估。有分析机构上调2026年1.6T光模块采购量预测，预计头部互联网企业将加大投入。第三，国内政策支持力度不减。国务院国资委强调推进央企"人工智能+"行动，加快数智化转型，为相关领域发展提供政策支持。 从产业链看，高速光模块、光器件等环节有望受益于产能扩张和技术升级的双重驱动。招商证券指出，光模块作为算力基建关键领域，正面临下游需求增长和技术迭代的双重机遇。二级市场上，资金更青睐订单确定性强、技术路线清晰的细分领域，带动相关指数和主题产品交易活跃。但需注意板块可能面临波动加大、估值调整等风险。 业内人士建议，产业应从供需两端协同发展：供给端需加快技术突破和产能提升；需求端应依托央企转型和重点行业应用，推动算力资源优化配置。投资者可关注企业订单情况、技术进展等基本面因素，理性看待市场波动。 展望未来，随着AI训练和推理需求增长，数据中心向更快速率升级的趋势明确，1.6T光模块和CPO等新技术或将成为竞争重点。国内"人工智能+"行动持续推进，有望促进算力网络与软件生态协同发展。整体来看，算力基础设施仍处快速发展阶段，但产业景气度转化为实际业绩仍需时间，企业技术实力和交付能力将成为关键。
人工智能竞争不仅在于模型创新，更在于基础设施和产业整合能力；海外需求增长与国内政策支持共同为算力硬件升级和国产软件发展创造新机遇。面对快速变化的市场环境，持续创新、提升工程能力和推动应用落地将是实现高质量发展的关键。