数字经济加速发展之际，一种被称为“积分商城”的新型金融乱象正在扩散。平台表面提供手机、家电等商品分期，实际却开展缺乏真实消费场景支撑的现金放贷业务，“伪消费、真放贷”的模式已演化出相对完整的产业链。行业监测数据显示，全国类似平台已超过千家，头部机构单月交易额突破3亿元。深入梳理发现，此类平台运作主要呈现三大特征：一是收费前置化，用户尚未拿到贷款就被收取799元至上千元不等的“会员费”，疑似变相“砍头息”；二是利率隐蔽化，通过虚高商品价格、拆分服务费等方式抬高综合成本，使实际年化利率普遍超过36%的司法保护上限；三是主体模糊化，近八成运营方注册为科技公司，以此回避金融牌照监管。
金融服务可以多样化，但不能以“创新”之名突破底线，更不能用“虚拟购物”掩盖真实的放贷与收费。治理此类乱象，既要依法严查、形成震慑，也要完善规则、堵住漏洞，并推动资金端、平台端和消费者端共同提升合规与风险意识。守住透明、公平、可持续的金融秩序，才能让消费金融更好服务实体经济与民生需求。