中国的分红险产品演示利率这次又变了，从3.9%降到了3.5%。这个消息是3月27日财联社夏淑媛报道的。新的规定是这样的：新产品立马执行这个利率，那些老产品如果演示利率超过3.5%的，得在6月底之前把备案改了，或者直接停售。这主要是为了保护消费者，让演示的利率更靠谱。行业还商量了一下2025年的分红水平，相关部门说要定在3.2%。 我给大家简单解释一下。市场上现在卖的分红险，大公司的预定利率一般是1.75%，演示利率大概在3.5%左右。小公司的话，预定利率有1.25%、1.5%、1.75%这几个档次，演示利率通常在3.9%到4.25%之间。很多买保险的人容易被业务员说的“高、中、低”三档收益吸引，觉得那就是自己以后能拿到的钱。其实那只是假设，真正能拿到多少要看保险公司每年投资赚了多少钱。 中央财经大学的马炜教授说，分红险的收益有两部分：一部分是保证利益，写在合同里是确定能拿到的钱，比如生存金或者满期金；另一部分是浮动利益，也就是每年的分红。这部分完全看保险公司赚不赚钱。如果赚得多就多给点，如果赔了或者没赚钱可能一分都没有。所以这次把演示利率调下来，主要是为了保护消费者的权益，让大家更明白这到底是怎么回事。 行业还得按照“资产负债相匹配”的原则来确定明年的分红水平。数据显示过去三年的平均收益率大概是3.2%。衡量分红好不好主要看实现率，就是实际派发的钱跟计划书上说的对比。实现率如果是100%，就表示当年赚的钱跟计划书上写的一样多。 一位银邮系的精算师跟我说，这几年投资收益一直在降。从2019年的4.94%一直掉到了2023年的2.23%。有些公司以前说得太满了，结果没赚到钱，实现率就被腰斩了。为了防止这种事发生，监管部门也管得严了点。 2025年6月发了个文件说各公司要根据实际投资收益来确定分红水平。别瞎许诺高分红去搞内卷。 今天还有个会提到了银保渠道的事儿。以后新报备的产品费用得把银行手续费、专管员薪酬、培训费用和固定分摊费都列出来。4月30号前各公司得把现在的长期险费用补报清楚。6月30号前那些不符合规定的产品还得再改或者停售。而且还得严格按精算报告执行费用管理。这个“报行合一”得纳入公司治理机制里面去才行。