大家好，我们来说说光纤光缆这事儿。听说长城证券发了份报告，说现在行业的供需格局变了，光纤光缆可能要重新被重视了。智通财经那边也收到了消息。2025年11月到2026年1月，中国G.562.D裸光纤价格涨了80%多，把中国价格推到了欧洲和印度之上。这还是七年来头一回中国价格超过欧洲呢。这下子，市场底层的供需关系可就不一样了。AI算力需求大爆发，数据中心里里外外都要高带宽传输，这自然就把光纤光缆的需求给带上去了。不过呢，之前行业低谷期大家把产能都收紧了，小厂子也被淘汰出局，现在市场上就剩下几个大公司在撑着。要是手里有棒纤缆全产业链制造能力的话，那肯定受益最多。 长城证券主要讲了几个点：空芯或者多芯的光纤一直在升级换代，光互连技术进步带来了新机会。据CRU的数据看，光纤价格因为需求一直在涨。刚才说的中国G.562.D裸光纤涨了80%以上，确实是把价格给顶上去了。供给这一块儿也挺紧张的，基础设施投资还在持续加码。 从出口看中国更强势了，美国那边倒是有点货缺。这就得说需求端了，AI数据中心建得越来越多催生出大量光纤需求。未来的增长空间应该很大。观研天下那边预计到2027年，AI带动的数据中心内部还有互联需求能占到总需求的35%，这比2024年那会儿的不足5%翻了好几倍。 数据还显示2025年全球出货量有6.62亿芯公里，同比涨了15.3%，超过了之前大家预想的5.87亿芯公里。其中中国贡献了3.72亿芯公里，占了56.3%。 再看看招投标价格方面。苏州那边有个协会在3月24日发了数据说最近的招标情况挺有意思。中国电信黑龙江分公司搞了个2026年室外光缆应急采购项目，把G.652D光纤价格推到了新高。广东电信那边之前在采购时对单模24芯光缆的最高限价是245元每皮长公里，后来重新招标后报价涨到了2500元每皮长公里，涨幅超过100%。黑龙江这次招标里同型号光缆最高限价甚至达到了3737.43元每皮长公里。 高端产品价格涨得更厉害。人民邮电报说G.654.E特种光纤因为适配AI算力基建涨到了240到260元每芯公里；更前沿的空芯光纤更是离谱到了2.5万到5万元每芯公里。 虽然需求这么好但风险还是有的：竞争太激烈了可能谁也没好处；关键技术要是突破没达到预期就完蛋；下游需求要是不像预想的那么火爆也不行；原材料价格要是乱波动也会受影响。