好的，把2024年12月、2月28日、3月27日、3月29日、3月30日、3月31日这些时间点，3.9%、4500万、60%、60.8%、80%、9%、99%这些数据，还有CICC这个主体先记下来。我们来重新讲一讲这个中东冲突对全球供应链的影响，尤其是中国能从中获得什么优势。 首先，美国那边在搞事情，中东战火升级，全球供应链本来就很脆弱，现在更是雪上加霜。伊朗为了报复美国和以色列打自家的工业设施，就在3月31日，他们用导弹和无人机去袭击了两家跟美国军工、航空航天有关的企业——阿联酋的环球铝业还有巴林铝业。这两家工厂被打坏后，香港的《南华早报》说，大家都得严阵以待，怕铝供不上了。这一断供可能短时间内甚至未来几年内，会逼着更多铝产能转移到中国。 根据美国地质调查局的数据，中国去年一年就生产了4500万吨铝，占了全球总产量的60.8%。而高盛集团上周的报告也提到，中东地区的产量只占了9%。所以那边要是瘫痪了，对全球供应肯定是个冲击。 说到这儿，3月29日启铼研究院的潘向东在视频里分析了一下，中东那边的铝厂停工，还能巩固中国在镓供应链上的主导地位。镓是半导体、电动车还有雷达系统都离不开的东西，而提取镓主要靠铝。以前稀土、两用物项那些管制就被看作是中国对美国的反制牌。《纽约时报》以前就觉得，中国用供应链做筹码的能力可能比美国强。 再往前说点背景，中方以前为了国家安全，对镓这些两用物项进行过出口管制。当时美国商务部跳脚反对，结果美国国防部发现自己也没库存，后来只能从废料里回收。因为这些工厂一旦受损修起来特别费劲，得好几年时间。 看看具体情况，阿联酋环球铝业在阿布扎比的厂区被炸成啥样了？那边的报告说厂区遭到“严重损坏”。巴林铝业那边也在评估损失呢。CICC那边3月30日发的研究报告里算过一笔账，这两家厂子的产能加起来占了全球的3.9%。报告说影响太大了，哪怕停产一小会儿都可能导致短期内供应收紧，更别提修好几年了。 另外还有个麻烦事，3月27日伊朗那边直接宣布把霍尔木兹海峡给封了，只准德黑兰批准的船通过。这就可能把原材料和成品铝的运输路线给堵死。再加上能源成本飙升，欧洲那边的铝厂本来就压力山大，电价跟天然气挂钩的比例高达60%，从2月28日美国和以色列开打后，天然气价格就飙了80%。 因为冶炼厂一旦彻底停下来（也就是所谓的冷停产），最少得歇半年才能重启。CICC警告说，虽然经济增长放缓需求变弱能抵消点影响，但供应断了肯定能把铝价推高。 再说回那个提取镓的事儿。去年5月阿联酋环球铝业还跟美国防务公司RTX还有塔瓦尊委员会签了协议，想把自己变成新兴的镓生产商呢。他们打算把自己的工厂改成提取精炼镓的地方，把阿联酋变成全球第二大镓生产国。 潘向东在视频里说：“如果没了铝，镓肯定供不上。”这直接导致的结果就是中国在全球镓产能里的份额会变得更大。数据显示去年中国初级低纯度镓的产量占了全球的99%。 到了2024年12月，中方发过公告加强相关管制，原则上不给美国出口镓、锗、锑这些东西。不过去年11月中方又暂停了禁令一年。 这回的冲突算是帮了中国一把，“反帮中国攥紧了一张王牌”。