2月25日，美东时间的那个夜晚，英伟达发布了堪称王炸的2026财年第四财季财报，营收达681亿美元，同比大增73%，利润率更是飙升至75.2%，彻底击碎了“AI泡沫论”。英伟达的业绩就像一颗重磅炸弹，把市场的信心炸得满满当当，AI算力的未来增长势头依然强劲。这个消息传来，整个创业板人工智能板块也跟着沸腾起来。大家都看到了，创业板人工智能ETF招商（159243）一下子涨超了1.2%，润泽科技更是夸张地涨了10%。不仅如此，天孚通信和汉得信息也不甘示弱，涨幅都在5%以上。其实这种涨幅只是这个行业蓬勃发展的一个缩影而已。放眼全球，前八大云服务商的资本开支在短短几年内就从2021年的1451亿美元涨到了2026年的6020亿美元。英伟达黄仁勋在电话会上还明确说了，全球算力需求依旧强劲，大规模AI基础设施建设正步入正轨。这番话也不是瞎扯，台积电把2026年的资本开支都上调了不少，Oracle还跟OpenAI签了超过3000亿美元的算力采购协议。这一切都在告诉我们一个事实：全球AI算力建设的浪潮正汹涌而来。 具体到这次财报数据上看：英伟达核心业务数据中心贡献了超过九成的收入，单季收入也创新高，同比增长75%。盈利更是强劲得不得了，非GAAP口径下调整后的每股收益（EPS）同比增长超八成。这份成绩单真的很亮眼！最让投资者振奋的是英伟达给出的下一季营收指引：764亿到795.6亿美元，这可都是大幅超越华尔街预期的水平！值得一提的是，这个指引还没有把中国市场的贡献算进去呢！如果未来英伟达恢复对华供货，那业绩弹性还要更强！ 现在咱们再来看数据中心产业链的逻辑：既然全球AI算力需求这么强，那么光模块、服务器这些环节的企业肯定也会跟着受益。资料显示创业板人工智能指数里光模块龙头含量很高前三大成份股是中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。从历史表现来看创业板人工智能弹性更强近一年来涨幅超过106%明显跑赢同类科创AI（49.21%）及CS人工智能（55.31%）。从产业分布的维度来看创业板人工智能指数覆盖了AI硬件、应用、软件等全产业链2025年归母净利润增速有望达到127.36%显著高于创业板指行业景气度上行呢！