问题——营收利润“双降”延续，转型仍深水区； 根据平安银行2025年年度报告，该行全年实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；归属于本行股东的净利润426.33亿元，同比下降4.2%。从趋势看——营收已连续第三年下滑——利润也连续第二年负增长。指标变化表明，在利率下行与业务结构调整的双重背景下，这家股份制商业银行仍处在战略转型与经营修复的关键阶段。 原因——利差收窄与非息承压叠加，收入端压力突出。 从收入结构看，利息净收入仍是业绩“压舱石”，但在市场利率变化影响下承压明显。2025年该行实现利息净收入880.21亿元，同比下降5.8%；净息差为1.78%，处于相对低位。贷款平均收益率下降至3.87%，较上年明显回落。业内人士指出，贷款市场报价利率（LPR）持续下调带动资产端定价下行，而负债端成本下降存在滞后与刚性，使得银行业普遍面临利差收窄压力；同时，消费与融资需求偏弱、同业竞争加剧，也使银行在零售与普惠领域议价能力下降，更压缩利息收入空间。 非利息收入上，2025年该行非息净收入434.21亿元，同比下降18.5%。其中，手续费及佣金净收入238.94亿元，同比小幅下降0.9%，但结构分化较为明显：结算类手续费保持增长，银行卡手续费因居民消费意愿变化等因素出现下降。总体看，资本市场波动、财富管理与银行卡业务竞争加剧的背景下，传统中收增长动能不足的问题仍待破解。 同时，利润降幅小于营收降幅，也与成本端与风险计提节奏有关。报告显示，该行拨备覆盖率由2024年的250.71%下降至220.88%，信用减值损失计提同比减少。业内分析认为，适度释放前期拨备、优化计提节奏，有助于平滑利润波动、稳定市场预期，但拨备水平回落也意味着“安全垫”相对变薄，后续仍需以资产质量持续改善作为支撑。 影响——“收缩与补位”重塑零售结构，风险与增长权衡更突出。 平安银行曾依托集团生态推进零售战略并实现快速扩张，零售业务一度成为增长核心。然而近年零售领域风险暴露加快，银行主动调整结构、压降高风险与低收益资产。2025年末，该行个人贷款余额17272.94亿元，较上年末下降2.3%；信用卡应收账款下降6.8%。另外，结构“补位”较为清晰：住房按揭贷款同比增长8.9%，汽车金融贷款余额增长3.7%，反映出该行更倾向于在相对稳健、风险定价更可控的领域提升占比。 资产质量层面，个人贷款不良率下降至1.23%，信用卡、消费贷、按揭等主要产品不良率均实现同比下降。多项指标改善，意味着前期零售风险出清取得阶段性成效。值得关注的是，报告显示该行2025年零售金融净利润达到26.8亿元，较上年明显回升，发出“触底修复”的信号。业内认为，这也是管理层提出“最难时候已过去”的重要依据之一：在风险端完成一定程度的“去杠杆、去包袱”后，零售业务有望从规模驱动转向质量驱动，为盈利修复争取空间。 对策——一手抓息差管理，一手抓中收与风控，提升内生增长能力。 面向2026年“重回增长”的目标，业内普遍认为关键在于三上协同发力： 一是强化资产负债管理，在资产端提升对公与零售优质资产占比，优化贷款结构和定价能力；在负债端持续压降高成本存款、提升结算性存款与综合金融黏性，以对冲利差压力。 二是修复与拓展非息收入增长点，围绕财富管理、托管结算、投行与机构业务等领域提升产品与服务能力，降低对传统银行卡手续费等单一来源的依赖，同时提升客户综合贡献度。 三是保持审慎稳健的风险策略，继续推进零售不良清收与结构调整，巩固资产质量改善趋势；在拨备水平有所回落的情况下，更需通过贷前准入、贷中预警、贷后管理的体系化能力，减少新的风险生成。 前景——盈利拐点仍需时间验证，增长修复取决于宏观与自身双重变量。 展望未来，银行业经营环境仍受利率走势、信贷需求、资本市场活跃度及监管政策等多重因素影响。对平安银行而言，净息差降幅若能继续收窄、零售资产质量改善趋势延续，同时非息业务实现稳步修复，其“利润先稳、收入后升”的路径具备一定现实基础。但也应看到，营收连续下行反映的增长动能不足，并非短期即可彻底扭转；拨备覆盖率回落后对盈利波动的缓冲空间下降，也要求经营策略更重质量、更重可持续。
平安银行正处于新旧动能转换的关键期，短期面临收入压力，中长期需依靠质量提升和结构优化；银行业穿越周期的关键在于构建可持续的盈利模式和风险管控能力。市场将密切关注其转型成效，能否将“最困难时期已过”转化为实际增长。