A股市场把注意力集中在业绩上了，机构们正把重心放在顺周期和科技这两块上。Wind的数据告诉我们，到了1月21日，已经有587家公司给出了2025年的业绩预告。这其实说明大家越来越看重这些数字了。你看超过一半的公司业绩都不错，这主要是因为经济复苏了，有些行业和企业赚钱更稳当。 资金对好业绩的股票挺喜欢的。比如金海通、佰维存储、通富微电这些公司，一公布业绩增长，股价就猛涨了。今年以来涨得最凶的大多都是预喜的股票，这就说明业绩线现在成了大家的一条重要线索。大家都觉得随着预告越来越多，股价和业绩的关系就更紧密了。 1月21日那天大盘涨跌不一，但涨的股票超过3000只，说明大家情绪还不错。有色、电子、机械这些行业表现抢眼，而银行、煤炭那边稍微有点回调。这里面值得注意的是GPU、先进封装这些科技细分领域和黄金小金属这些资源品板块特别活跃。这反映了市场对产业好不好和宏观环境的预期。 兴业证券的张启尧说现在市场情绪理性多了，年报一披露出来，业绩又会成主导因素。市场可能会围着基本面来调整一下结构。华泰证券研究所的何康也觉得政策调子积极，主题和景气投资都有戏。招商证券的张夏觉得到了下旬大家对业绩的博弈会更厉害，风格可能偏大盘成长一点。 至于具体买啥大家基本达成了共识——顺周期跟科技。华辉创富的袁华明分析说这次预告里科技板块表现更好一点，像AI、半导体这些领域景气周期长，政策也支持。顺周期的电力设备、机械设备等跟经济复苏走得很近。 总的来说A股现在正在验证业绩的时候。这对投资者来说是个审视企业好坏的好时候，也能引导资金怎么再分配一下。机构普遍建议现在关注确定性强的、符合政策导向还有受益于经济复苏的领域。顺周期跟科技这两条主线之后还会有戏的。虽然短期可能还会有点震荡分化，但基本面的支撑力正在变强。