2026年3月25日，通信ETF华夏基金515050以超过3.8%的涨幅领涨市场，中证5G通信主题指数也顺势大涨3.72%。到下午14:54，价格已经冲到2.43元，涨势喜人。板块里的光环新网表现最为抢眼，飙升了17.64%，立讯精密和光迅科技也分别上涨了9.99%和8.30%，亨通光电、中瓷电子这些股票也跟着涨了起来。 今天2026中关村论坛上，月之暗面创始人透露，大模型训练已经迈入第三个阶段。从2023年到2024年，大家主要是用天然数据加上人工标注来搞研究；2025年则变成了人工筛选那些可以验证的任务；到了2026年，就彻底由AI来主导整个研发了。万联证券说，以后搞AI研发的方式肯定会大变样，会有更多AI主导的项目，速度也会越来越快。 像GTC2026还有OFC2026这两个国际大会都盯着AI数据中心的互连需求不放。一些新型多源协议组织XPO、OpenCPX、SDM4MCF也密集成立了，这说明超大规模AI数据中心对高速铜链、光模块这些技术的升级已经不再是纸上谈兵了。英伟达Rubin的全液冷架构还把散热系统做得更紧凑、更方便连接，这也进一步推动了光互联和热管理这两样技术往一块儿走。 通信ETF华夏（515050）紧紧盯着中证5G通信主题指数走。它的持仓主要在电子这块（比如芯片、PCB还有消费电子）和通信这块（光模块、服务器、光纤光缆），数据中心的相关股票占了差不多70%的比重。现在基金的规模已经超过了80亿元，大家要是想把这一波光通信和算力的景气周期把握住，买这只基金就很方便。 以上的说法和观点跟我这个叫“有连云”的立场没关系，也不算是给大家的投资建议。如果真的照着这个去操作的话，风险得自己扛着。