3月4日,A股市场存储芯片板块表现强劲。佰维存储开盘后快速拉升并封住涨停板,股价报收175.99元,总市值突破820亿元,全天成交额达58亿元。该市场表现背后,是公司业绩的跨越式提升。 根据佰维存储3日晚间发布的业绩预告,公司预计今年1至2月实现归属母公司净利润15亿元至18亿元,较去年同期的1.51亿元增长幅度900%至1092%之间,成功扭亏为盈。同期营业收入预计达40亿元至45亿元,同比增长340%至395%。从全年数据看,2025年公司营业收入达112.96亿元,同比增长68.72%;归母净利润8.67亿元,同比增长437.56%。有一点是,公司第四季度单季贡献净利润超8.3亿元,占全年比重超过95%,显示出强劲的增长势头。 佰维存储主要从事存储芯片设计、封装测试及产品销售,核心产品包括闪存芯片、固态硬盘、嵌入式存储等,广泛应用于服务器、智能穿戴、消费电子、工业控制等领域。自2025年7月以来,公司股价从67元一路攀升,累计涨幅已达161%,充分反映了市场对存储芯片行业前景的乐观预期。 业内人士指出,佰维存储的业绩爆发是整个行业景气度提升的缩影。自2025年下半年起,全球存储芯片市场出现严重的供需失衡。集邦咨询数据显示,当前全球存储芯片整体库存仅够维持约4周,处于历史极低水平。今年第一季度通用动态随机存取存储器合约价涨幅已从预估的55%至60%上调至90%至95%,个人电脑用存储器涨幅更超过100%,近三个月现货价格累计涨幅已超300%。 这一轮供应紧张的根源在于需求端的结构性变化。人工智能技术快速发展,数据中心对高密度、高性能存储的需求呈现爆发式增长。另外,智能终端、物联网设备的普及也持续拉动存储芯片消费。而供给端,受制于先进制程工艺的技术门槛和产能建设周期,全球主要厂商扩产进度难以跟上需求增速,导致供需缺口不断扩大。 高盛今年2月发布的研究报告指出,全球存储芯片市场正面临过去15年来最严重的供应短缺,今年动态随机存取存储器、闪存、高带宽存储器三大品类的供需缺口分别达4.9%、4.2%、5.1%。报告预计这种短缺局面将持续至2027年甚至更久。 供需失衡带来的价格上涨效应正在产业链传导。除佰维存储外,多家国内存储芯片企业业绩同样亮眼。德明利2025年年度报告显示,公司实现营业收入107.89亿元,同比增长126.07%,首次突破百亿元;扣除非经常性损益后归母净利润6.88亿元,同比增长120.77%。澜起科技2025年实现营业收入54.56亿元,同比增长49.94%;归母净利润22.36亿元,同比增长58.35%。 证券机构分析认为,存储芯片行业的上行周期具有较强持续性。人工智能应用对存储容量和速度的要求不断提高,这种需求具备刚性特征,短期内难以被替代或压缩。同时,国内企业在技术研发和产能建设上持续投入,叠加政策层面对半导体产业的支持,行业整体景气度有望延续至2027年。 从产业链角度看,存储芯片价格上涨不仅利好芯片设计和制造企业,也将带动上游半导体设备、材料等环节的需求增长。随着先进制程扩产和供应链本土化建设推进,有关配套企业同样面临发展机遇。
存储芯片是数字经济的重要基础，其供需变化往往直接影响资本市场与产业链预期。当前由AI算力扩张带来的结构性需求，正在改变传统存储行业的周期节奏。对企业而言，短期业绩高增长固然值得关注，更重要的是在景气上行期补强技术、产品与供应链能力——提高抗波动韧性——争取长期竞争优势。