法巴银行分析师Karl Ackerman在3月17日给Lumentum的投资者简报会上表示，Lumentum这次令人信服地说明了它能在2028年底实现年化每股收益超过30美元的目标。为了实现这个目标，他们依赖的是新近设计的订单。这些订单中包括了把800G和1.6T光模块中的100G和200G EML芯片组给英伟达(NVDA.US)共封装光开关用的400mW超高功率激光器，还有他们自主研发的基于MEMS的光路开关。Ackerman认为这个自主研发的光路开关主要是给谷歌(GOOGL.US)的TPU 3D Taurus网络拓扑结构用的。此外，随着Qorvo位于格林斯伯勒的工厂在2028年初投产，EML的产能也会给Lumentum带来变化，预期会把年化销售额提升到约80亿美元，运营利润率也会达到40%。法国巴黎银行股票研究部表示这次Lumentum赢得的设计订单包括了把新收购的Qorvo位于格林斯伯勒的工厂于2028年初投产。这些新产能把Lumentum的年化销售额预期提高到了约80亿美元，同时运营利润率也达到了40%。这次收购不仅使Lumentum在光通信领域得到了更全面的产品线，还进一步提升了其竞争力。有了这些新增产能和设计订单给Lumentum提供了更强有力的发展动力。除此之外还有英伟达最近给共封装光开关投资了20亿美元。英伟达打算在即将推出的Vera Rubin人工智能基础设施中扩大共封装光开关的产能。这些投资使得Ackerman和他的团队把Lumentum在未来一年的业绩预期给提高了。这个提升主要是因为考虑到这次新赢得的多年期、数十亿美元的光路开关项目带来了很大影响。还有一个原因就是英伟达投资20亿美元给共封装光开关的产量也会给400mW超高功率激光器带来很大提升。Ackerman和他的团队给2027年Lumentum的每股收益预期从19.40美元给提高到了25.89美元，2028年的隐含每股收益预期也达到了38.95美元。Lumenrum在这次投资者简报会上阐述了他们把2028年底实现年化每股收益超过30美元的目标计划。这个计划主要依靠的是新增的设计订单、强大的产品线和新增产能等因素给予支撑。法国巴黎银行股票研究部对于这次Lumenrum赢得设计订单表示满意，并把Lumenrum目标股价从625美元给提高到1040美元，同时重申了其“跑赢大盘”评级。虽然法国巴黎银行股票研究部表示满意这次赢得设计订单的成绩，但他们认为由于英伟达和谷歌这样的巨头合作项目需要一段时间才能见效。所以这次法巴银行把Lumenrum的目标股价给提高到1040美元，并且重申了“跑赢大盘”评级。 就目前来看Lumenrum在光通信领域有很好的发展前景，这次获得设计订单也是他们实力的体现。但是未来发展还要看具体合作项目落地情况和市场环境变化情况等因素。虽然Karl Ackerman在3月17日投资者简报会上阐述了公司发展计划和前景很好，但我们也需要冷静分析市场情况和公司发展趋势变化情况。尽管Lumenrum这次赢得设计订单是个好消息，但也需要看未来几年市场环境变化情况以及公司经营状况等因素影响。所以法巴银行把Lumenrum目标股价给提高到1040美元确实让人看到了他们信心满满。 由于英伟达和谷歌这样的巨头合作项目需要一段时间才能见效，所以我们还需要观察后续发展情况如何。尽管Karl Ackerman在3月17日投资者简报会上阐述了公司发展计划和前景很好，但我们也需要冷静分析市场情况和公司发展趋势变化情况。虽然Karl Ackerman在3月17日投资者简报会上阐述了公司发展计划和前景很好但我们也要看到实际情况未必都能如预期一样顺利进行下去。