最近A股给人感觉特别有韧劲，“牛回头”其实是咱们入场的好机会。受中东局势影响，全球市场都吓了一跳，美股三大指数连着跌，日韩股市更是一度惨不忍睹，可A股却稳如泰山。随着中长期资金不断进场，长期投资的环境越来越好，A股正一步步构筑底部。这次调整主要是中东的事儿闹得，投资者慌了神，根本没改变A股慢牛长牛的底子。咱们A股能走出自己的路，说明这次行情的逻辑特别硬。地缘冲突对咱们影响越来越小，关键看国内经济基本面、风险偏好和利率水平，现在这些东西都没变。 A股中长期还是稳在一个上行的通道里。中东那边霍尔木兹海峡被封了，油价蹭蹭往上涨，涨了快50%了。油价一涨，全球通胀预期也跟着起来了，这对风险资产是个压制。打仗的情况还不明朗，再加上通胀预期往上走，全球股市估计还得在那折腾好久。好在国内资金面慢慢稳下来了，政策给力撑着市场的韧性。2026年是“十五五”的头一年，政策很呵护股市，大家信心也就回来了。把中长期的钱引到股市里来做长期投资，有利于提升市场的确定性。国内制造业优势大，搞机器人、芯片半导体这些新兴产业很有竞争力。等到年报一季报发完，业绩好的、景气度高的板块肯定是资金的心头好。 靠“十五五”那4万亿投资的电网设备、储能还有能源、有色金属这些方向——也就是AI时代还能大力发展的重资产板块——今年表现都很猛。在AI这块中国有独特优势。咱们2026年肯定要多搞研发国产化那些板块，像半导体、通信设备、算力算法、机械设备、商业航天、人形机器人这些都有戏。周一夜里我和刘纪鹏教授聊了聊4000点保卫战的事儿。我俩看法一致，觉得这次跌破4000点是前期没上车的人建仓的好机会。调整完了以后A股还是得往上涨嘛。 这跟以前保3000点不一样了，说明行情确实是向上走的趋势了。现在利率低得很居民储蓄往股市里转得越来越明显了。以后股市走强了基金赚钱了就会吸引更多人把钱投进来给股市送钱。我们的资本市场以后得是居民存好资产的地方。 抓住经济转型里那些好行业好公司就能分享到发展的红利。A股和港股的估值比美股便宜多了。美股估值太高了风险挺大的虽然科技股领先但也得担心大跌的时候来了以前十几年都在涨现在也累了好几次大跌把信心都打散了VIX恐慌指数那时候大涨说明中东那边对美股的影响真不小为了防止通胀再来美联储不得不再推迟降息节奏这对美股也不好原油价格现在高位震荡能不能下来还得看战争什么时候停如果四月前能停火霍尔木兹海峡打开油价可能就下来了如果停不下来可能还得在高位趴着国际金价前段时间大跌我当时就说要从长配的角度看每次大跌都是好机会投资组合里配20%的黄金类资产是最能防止钱变毛的办法现在避险情绪上来金价反弹了看长远还是值得配的。