听说最近的光纤通信大会刚在洛杉矶开完了，光通信这块儿还真挺热闹的。行业龙头Lumentum这次把家底都亮出来了，他们说了个长期增长的路数。到了2026财年年底，他们家的EML产能要比2025年多出一大截，增长得超过50%。之前他们不是就把手里的磷化铟扩产计划给推进到了40%吗？这就已经挺猛了。而且他们还预判，到了2030年，AI数据中心对InP的需求量会一年接着一年地往上窜，年复合增长率能飙到85%。 大家仔细算算账就能发现，2025年到2028年这四年里，OCS出货量年复合成长率估计得超过150%。虽然听起来吓人，但他们给自己定的目标挺实在，想在2027年拿下超过10亿美元的营收。这消息一传出来，美股那边的光通信股也跟着涨了一波。Lumentum涨了10.18%，Applied Optoelectronics涨了10.03%，Fabrinet涨了8.06%，Coherent涨了7.14%，康宁涨了2.48%。你看这几个龙头里，Lumentum可是最近3个交易日连涨超23%，势头正足。 国盛证券那边也分析了一下，现在的局面就是AI需求旺得很，但EML芯片就这么点货根本不够用，高端货的供需缺口越来越大。一方面是各大厂商都在玩命抢着做AI芯片；另一方面是因为做EML技术太难了，光学组件还特别复杂，再加上设备生产、工艺调试都得花时间，现在的供货紧张就是这么回事儿。 再说回全球这块儿的产能情况，大头基本都被Lumentum、Coherent、三菱、住友、博通还有索尔思这几家巨头给包圆了。排到2027年以后才能交货。那我们国产的替代空间就显得特别宽广了。根据财联社的主题库显示啊，相关的上市公司里还是有几家值得关注的。 比如源杰科技这家公司吧，他们在DFB激光器这块儿摸爬滚打了这么多年，设计、工艺还有测试全都懂。针对现在的400G和800G光模块的需求，他们已经把CW70mW的激光器芯片给弄出来了；CW100mW的产品也通过了客户端的验证。还有东山精密的子公司索尔思光电也不错，他们自家研发的光芯片也成功量产了。产品良率和技术指标都做得挺好。