把2023年博通成功收购服务器虚拟化软件公司VMware的消息给提出来，把他们和OpenAI在去年10月宣布的共同开发部署10GW定制AI芯片系统的合作计划给列出来，就容易理解博通为什么能在第一财季实现创纪录的营收了。截至2月1日，公司营收达到193.11亿美元，同比增长了29%，这一数据把市场预期的191.8亿美元也给超出了。而美国通用会计准则下的净利润为73.49亿美元，同比增长34%，非GAAP每股摊薄收益更是达到了2.05美元，也把市场预期的2.03美元给盖过了。业绩指引方面，博通预计第二财季营收能到220亿美元，高于市场预期的205.6亿美元。 财报公布后，博通（Nasdaq）股价涨超5%，当天收盘时的涨幅是1.18%，收于每股317.53美元，总市值高达1.51万亿美元。大家之所以这么看好它，主要是因为它在AI芯片领域的进展非常迅速。总裁兼CEO陈福阳透露，第一财季AI业务收入高达84亿美元，同比增长了106%，超过了公司的预期。他认为这种增长是由定制AI加速器和AI网络产品的强劲需求所推动的。 既然业绩这么好，自然有信心把盘子做得更大。陈福阳直言不讳地表示，预计明年AI芯片的销售额能超过1000亿美元：“我们有信心在2027年实现这个里程碑。”关于大家关心的产能问题，他也有所回应：“在关键组件方面，我们拥有非常优秀的合作伙伴。”至于外界担心AI浪潮是否会对传统软件公司造成冲击，陈福阳给了定心丸：“我们的基础设施软件不会受到AI的冲击。” 除了AI业务外，博通的半导体业务同样表现亮眼。第一财季半导体业务营收为125.15亿美元，同比大增52%，占总营收的65%，把市场预期的122.5亿美元也给甩在了后面。而基础设施软件收入为67.96亿美元，同比只增长了1%，占总营收的35%，稍微低于市场预期的70.2亿美元。 值得注意的是，市场最近对AI浪潮的可持续性有不少担忧。今年以来iShares扩展科技软件行业ETF已经下跌了约19%。不过Meta公司定制加速器MTIA的研发计划并没有停止。陈福阳强调说：“Meta的定制芯片路线图正在推进之中。”该产品目前已经开始出货了。 Anthropic对TPU（谷歌与博通联合开发的定制芯片）的算力需求在今年将达到1GW，在2027年则会达到3GW。而OpenAI也将从2027年开始批量部署超过1GW的第一代自研芯片。除了这些大客户外，去年12月Anthropic还定下了一笔价值100亿美元的定制芯片订单。 随着AI系统规模不断扩大，博通正在投资玻璃基板技术来提升芯片传递电信号的性能。 关于和OpenAI等大客户之间的合作情况，陈福阳还透露了一些细节：预计2027年Anthropic对TPU的算力需求将达到3GW。 最后再来看看具体的财务数据吧：GAAP净利润为73.49亿美元；非GAAP每股摊薄收益为2.05美元；美国通用会计准则下的净利润为73.49亿美元；GAAP净利润为73.49亿美元；第二财季营收预计为220亿美元。 具体到各业务板块：半导体业务营收为125.15亿美元；基础设施软件收入为67.96亿美元；调整后利润率为68%；总市值为1.51万亿美元；股价涨1.18%收于每股317.53美元；第一财季营收193.11亿美元同比增长29%高于预期；预计明年AI芯片收入超千亿美元；英伟达主导的AI芯片领域博通有望取得巨大进展；Meta的定制芯片路线图正在推进之中进展不错；该产品目前已开始出货；Anthropic对TPU的算力需求将在今年达到1GW在2027年达到3GW并预计OpenAI将从2027年开始批量部署超过1GW的第一代自研芯片；分业务来看半导体业务营收同比大增52%占总营收的65%高于预期；基础设施软件收入同比增长1%占总营收的35%低于预期；由于英伟达已经预订了台积电晶圆级封装基板产能中的大部分市场担心先进封装产能会到达瓶颈对此陈福阳表示在这一关键组件方面我们拥有非常优秀的合作伙伴近期市场也越来越担心AI浪潮的可持续性以及其是否会对传统的软件公司造成竞争压力今年以来iShares扩展科技软件行业ETF已下跌约19%对此陈福阳强调我们的基础设施软件不会受到AI的冲击博通于2023年收购了服务器虚拟化软件公司VMware去年10月OpenAI与博通宣布为满足OpenAI的算力需求双方将共同开发和部署10GW的定制AI芯片及计算系统由博通在明年下半年开始部署预计将在2029年底完成去年12月陈福阳还表示Anthropic已定下一笔价值100亿美元的定制芯片订单关于和OpenAI等大客户之间的合作陈福阳表示Anthropic对TPU的算力需求将在今年达到1GW在2027年达到3GW并预计OpenAI将从2027年开始批量部署超过1GW的第一代自研芯片此前有报道称Meta可能放弃与博通合作开发定制加速器MTIA而陈福阳强调Meta的定制芯片路线图正在推进之中进展不错该产品目前已开始出货Meta的目标是在2027年及以后让定制加速器的产能达到数GW规模陈福阳还谈到随着AI系统规模不断扩大博通正在投资玻璃基板技术该技术有助于提升芯片传递电信号的性能 总而言之就是： 博通上财季营收增加了近三成，靠的是AI业务收入翻了一倍。预计明年AI芯片收入能突破1000亿美元。英伟达主导的AI芯片领域里，博通有望取得大进展。2026财年第一财季业绩出来了，到了2月1日的时候，公司赚了193.11亿美元，比去年多了29%，比大家猜的191.8亿美元还要好。赚钱的部分也不错，美国通用会计准则算出来净利润是73.49亿美元，多赚了34%。去掉一些费用后每股能分2.05美元，也比大家想的2.03美元高一点。 下次还会怎么样呢？老板陈福阳说了第二财季能赚220亿美元，比大家猜的205.6亿美元还要多。利润率能维持在68%。老板夸第一季度AI卖得好，卖了84亿美元。这个数比去年多了106%，比我们计划的还要好。主要是因为大家都要定制的加速器和网络产品。这个势头还在加速，第二季度AI能卖到107亿美元。 专门做定制芯片的博通很赚钱。老板还透露以后肯定能在AI