问题：科创企业融资“卡无抵押、长周期” 科技创新从研发到产业化，通常投入大、回报周期长。许多科技型中小企业的资产主要是设备、研发投入和知识产权，缺少传统不动产抵押物，现金流也不如成熟企业稳定，在以抵押担保为主的信贷体系下，融资难、融资贵更为突出。尤其在制造业加快智能化改造、服务业向专业化和数字化升级的背景下，企业既要持续投入研发和产线，也更需要与之匹配的“耐心资本”和中长期资金。 原因：传统授信逻辑与科创规律错位、风险分担不足 从供给端看，银行审贷长期依赖抵押物和历史财务数据。面对科创企业“技术价值难量化、市场前景不确定”的特点，风险定价和风控模型往往更趋保守。 从需求端看，企业为了抢订单、扩产升级、布局新产品，资金需求集中且阶段性强，一旦融资节奏跟不上，研发投入和产业化进程就可能被迫放慢。此外，若政策工具分散、激励不足，商业银行缺少足够的风险缓冲，也难以形成稳定、可持续的科创信贷供给。 影响：融资堵点制约成果转化与“两业协同”效率 融资不畅不仅会影响企业研发强度，也直接影响科技成果从实验室走向生产线的速度与规模。制造业迈向高端化、智能化、绿色化，需要持续的设备更新和工艺改造；服务业在研发设计、检验检测、工业软件、供应链管理等领域为制造业赋能，同样离不开技术与人才投入。金融支持不到位，产业链协同创新容易出现“断点”，进而影响区域产业竞争力和新质生产力培育。 对策：三项工具叠加，形成“银行敢贷、企业敢投”的政策合力 围绕科创融资的关键堵点，江门推动“邑科贷”从试点走向迭代升级。2021年，当地推出首版“邑科贷”，为科技企业打通政策性金融支持通道。2025年4月，《江门市科技企业“邑科贷”风险补偿资金管理办法》出台，“邑科贷2.0”上线，在准入条件、风险分担和覆盖范围等更细化优化，并入选广东省科技金融典型案例。 “邑科贷2.0”的重点是风险补偿、再贷款、贷款贴息协同发力，形成更可持续的激励约束机制。 一是以风险补偿增强银行“敢贷底气”。江门整合省市财政资金，设立2610万元风险补偿资金池，对首贷户、专精特新企业等七类重点主体的不良本金损失按40%补偿，对其他科技型企业按30%补偿；同时设置叫停机制和追偿条款，兼顾风险托底与资金安全，推动授信逻辑从“看抵押”向“看技术、看专利、看成长性”转变。 二是以再贷款降低资金成本、优化供给结构。人民银行江门市分支机构将再贷款支持与“邑科贷2.0”精准衔接，在资金供给、质押品认定和审批流程等上强化优先保障，引导低成本资金更顺畅进入银行端，提高科创信贷投放的可得性与稳定性。 三是以贷款贴息直接减轻企业负担。“邑科贷2.0”明确授信额度安排，单户最高1000万元、单笔最高500万元，更贴合轻资产企业“额度适配、分次使用”的需求；对知识产权质押贷款（适用于江门市区）按实际支付利息不超过20%给予贴息，叠加政策优惠后，企业综合融资成本进一步下降，有利于将更多资金用于研发和扩产。 数据显示，政策工具正发挥“精准滴灌”效应。2021年至2025年底，“邑科贷”累计惠及科技企业672家，其中高新技术企业532家、科技型中小企业53家；累计授信贷款690笔，累计授信额度超20亿元，累计发放贷款18.41亿元。仅2025年，该产品支持企业170家，涉及贷款176笔，授信金额5.89亿元，放款金额5.36亿元。金融资源向实体经济重点领域集聚的趋势也更为明显：2025年江门本外币贷款余额6829亿元，增速居珠三角第三；制造业中长期贷款超900亿元，同比增长13.3%，为产业升级提供了更强资金支撑。 前景：以可复制机制服务科技创新与产业升级“双向奔赴” 从实践看，科创金融既要“扩面”，更要“适配”。江门的探索表明，通过财政资金撬动、货币政策工具支持与贴息引导相结合，可以把风险收益结构调整到银行“可做”、企业“用得起”、财政“可持续”的区间。下一步，随着两业协同深化、产业链分工更精细，对应的政策仍需提升知识产权价值评估能力、完善数据增信与尽职免责边界、强化贷后管理和风险处置效率等上提升；同时，可进一步引导金融机构围绕“专精特新”、未来产业和制造业服务化新业态，形成更多期限更匹配、服务更综合的产品组合，推动科技成果转化与产业化规模扩张同步提升。
科技创新与金融服务的深度融合，是推动高质量发展的关键环节。江门“邑科贷”的实践表明，破解科创企业融资难题，需要政府有效引导和风险分担，也需要金融机构持续的产品创新与服务优化，更离不开多方协同、风险共担的长效机制。让金融资源更顺畅地流向创新一线，才能加快打通科技成果转化的“最后一公里”，为制造业与服务业协同发展提供更持久的动力。该地方探索，为科技金融创新提供了可借鉴的经验。