问题——利率中枢下移、金融让利实体、市场竞争加剧等背景下，商业银行普遍面临净息差收窄与盈利增长平衡的考验。作为服务实体经济的重要金融力量，国有大型商业银行既要保持规模与效益的协调增长，也要在风险可控前提下提升服务质效，稳定市场预期。 原因——从已披露的2025年年报看，四家国有大行营收与净利润实现“双增”，但息差同步承压，主要受三上因素影响：一是贷款市场报价利率（LPR）调整及市场利率低位运行，资产端收益率下行；二是存款期限结构变化与负债成本下调存“时滞”，负债端付息率降幅相对有限；三是行业竞争与客户需求变化促使银行加大对重点领域、薄利业务支持力度，在“量增价减”的情况下更考验经营精细化水平。年报中，工商银行提到LPR下调、存款期限结构变动等带来净利差与净利息收益率下降；建设银行表示通过调整资产负债结构和加强定价管理努力将息差维持在合理区间，但受非对称降息等因素影响，净利息收益率仍有所回落。 影响——总体看，四家银行在“稳中有进”中体现出较强韧性。营收上，2025年工商银行实现营业收入8013.95亿元，同比增长1.9%；建设银行7408.71亿元，同比增长1.69%；邮储银行3557.28亿元，同比增长1.99%；交通银行2650.71亿元，同比增长2.02%。利润方面，四家银行合计净利润超过9000亿元，其中工商银行净利润3707.66亿元，同比增长1.0%；建设银行3397.90亿元，同比增长1.04%；交通银行956.22亿元，同比增长2.18%；邮储银行876.23亿元，同比增长1.05%。资产规模继续扩张：截至2025年末，工商银行总资产53.48万亿元，同比增幅超过9%；建设银行资产规模超过45万亿元，同比增幅超过12%；邮储银行资产规模超过18万亿元，增幅超过9%；交通银行资产规模超过15万亿元，增幅为4.35%。利差空间收窄的情况下，规模稳步增长与利润小幅上行，意味着国有大行在资产投放、负债管理、非息收入拓展和成本控制等的综合能力仍在发挥“压舱石”作用。 对策——面对息差下行压力，多家银行在年报及业绩说明中传递出“精细化经营”的应对路径：其一，优化资产负债结构，提升资产端投向与期限匹配效率，增强对重点领域、薄弱环节的金融供给，同时通过加强定价管理、提升综合金融服务能力来稳定收益；其二，强化负债成本管控，引导负债结构向稳定、低成本方向优化，提升存款定价的科学性与灵活性；其三，夯实风险管理与资本约束下的高质量扩张，做到“规模、效益、风险”相互平衡。工商银行管理层在业绩发布会上表示，在利差逐渐收窄的环境下实现净增目标并不容易，将继续发挥利息净收入“基本盘”作用；交通银行管理层也表示，将持续提升经营管理与价值创造能力，以更稳定业绩和分红回报投资者。 前景——净息差上，2025年末四家国有大行净息差均较上年收窄：工商银行1.28%、建设银行1.34%、交通银行1.20%、邮储银行1.66%，分别较上年下降14个、17个、7个、21个基点。业内普遍认为，政策利率传导、存款成本持续改善以及银行主动调整资产负债结构等因素共同作用下，息差下行压力有望逐步缓释。结合多家银行管理层表态，市场对息差在2026年逐步企稳的预期有所增强。下一阶段，国有大行仍需在支持扩大内需、服务新质生产力发展、助力民营和小微企业融资等上持续发力，通过提升综合经营能力与精细化管理水平，在低利率环境中形成更可持续的盈利与风险抵御能力。
四家国有大行2025年业绩显示，在利率下行与息差收窄压力下，稳健经营仍能推动“规模、效益、韧性”协同前进。展望未来，银行业竞争的重心将从依赖利差转向综合服务能力与精细化管理能力。以服务实体经济为根本、以风险可控为前提、以结构优化为抓手，国有大行有望继续发挥金融体系“稳定器”和“压舱石”作用，为经济高质量发展提供更可持续的金融支持。