各位早上好，今天是2026年3月12日，星期四。咱们先来看下2025年的全球缺电产业链，特别是AI电力需求这块，中信建投特别看好。机构分析指出，从2026年起，北美AI电力需求可能首次超过常规负荷的增量，成为影响电力需求的最核心因素。按照中信建投的估算，2026到2028年北美燃机交付总量大概在60到66吉瓦，这跟同期AI电力需求的152吉瓦相比差距挺大。所以他们觉得，2026年全球燃机订单应该还会继续增长，有望突破100吉瓦。这个情况得重点关注。 再来说说NO.2中信证券对CPI的看法。他们估计3月和4月美国CPI同比增速会因为油价上涨还有租金通胀补偿性上升而走高中信证券研报认为，2月美国CPI数据整体符合预期，核心通胀也挺温和。但市场现在可能已经不太在意这份数据了。如果接下来中东局势缓和或者市场反应没那么强烈，中信证券认为美国CPI同比增速3月和4月都会走高，之后可能就在3%附近波动。 最后说说NO.3国盛证券对快递行业的研究。他们指出2025年下半年快递行业开启了“反内卷”驱动下的价格修复过程，竞争重点从乱打价格战变成了比服务质量。到了2026年，“反内卷”政策会继续延续下去，整治这种内部竞争已经被写进国家邮政局的年度重点任务和政府工作报告里了，各个地方也在跟着行动。这时候让快递员缴纳社保增加的合规成本，进一步推高了行业提价的诉求。通达系内部份额分化越来越明显，头部企业因为管理能力和网络实力强占了更多份额，以后有望实现利润和市场份额的双赢。 免责声明：这些内容和数据仅供参考，不构成交易建议，大家操作前自己要核实清楚。风险自负哦。