联影医疗的最新报告出炉了，群益证券这次把这家公司的目标价下调到153.0元，并且给它的评级依然是增持。王睿哲最近刚做完研究，写了篇报告，说他们估计联影医疗2025年的净利润能增长50%，跟大家预期的差不多。报告里给了不少干货，咱们一块来看看。 先看营收这块，2025年公司一共卖了138.2亿元，比去年多了34.2%。赚钱能力也挺强，归母净利润有18.9亿元，涨了49.6%；扣掉非经常的利润后还有17.9亿元，涨了77%。光看四季度的数据也很亮眼：单季度收入49.6亿元，涨了48.3%；净利润大约7.7亿元，涨了29.9%；扣非净利润7.4亿元，涨了35%。 国内市场方面，因为政策一直盯着设备更新这块儿落地，高端影像和放疗设备的需求越来越大。业内资料显示2025年的医学影像设备销量同比多卖了超过35%，其中CT多了51%，MRI多了36%，DR更是猛增了107%，加速器也多了60%以上。因为行业在恢复，加上联影医疗的市场份额在提上去，所以业绩反弹得特别明显。 再看海外这块儿。公司现在在全球各地布局的速度更快了，欧洲、北美、亚太还有新兴市场都在加速增长。品牌影响力和高端客户的数量都上去了，全球化的脚步也迈得更开了。而且随着设备卖得越来越多，以后修修补补的维保业务估计也能跟着一块增长。 接下来是盈利预测和建议。群益证券估算公司2025到2028年的净利润分别是22.9亿、27.1亿和31.7亿，每年的增长率分别是21.3%、18.2%和17.3%。这对应到每股收益上大概是2.8元、3.3元和3.9元。如果按现在的股价算，市盈率大概是46倍、39倍和33倍左右。 因为联影医疗是国内高端设备的领头羊，加上AI技术让产品更牛气了，国内生意正在慢慢回暖，国外的路子也在拓宽，所以王睿哲还是维持“买进”的意见。当然这里面也有风险得注意：地缘政治可能会影响海外生意；国内采购进度要是有变化也不行；还有监管政策要是变了也会有麻烦。 最后提一句最近的市场情况：在最近的90天里一共有6家机构评过这只票，5家说买，1家说增仓；这些机构给出的平均目标价是195.73元。以上这些内容是证券之星收集整理出来的，由AI算法生成的（网信算备310104345710301240019号），咱们不能把它当成投资建议哈。